期指市场,IH领跌,仅IM上涨,小盘股表现较优。成交量方面表现为继续缩量,IF下降30728手,IH下降15759手,IC下降20880手,IM下降6833手,两市成交额昨日也大幅缩水。短期,我们认为信息面带来的扰动难以使股市“脚踏实地”,震荡反弹并没有实质性的信息或政策依赖,美联储议息决议靴子落地后,市场重心大概率还是回归国内,股市仍依赖国内经济、政策预期引导。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:加息靴子落地后,股指重心仍在国内昨日股市下行,基本在预期之内,美联储鲍威尔讲话偏鹰导致美股下跌,风险偏好下降带动A股走弱,但是昨日的跌幅比预期要小。从盘面来看,开盘上游行业企图拉涨,但并未成功,午盘之后,中游行业反弹,国防军工、电子、基础化工领涨,收盘A股跌幅进一步收窄。另外,消费也还有一定的上行驱动,市场风险偏好好转受消息面影响具有一定的延展性。北向资金昨日净流出45.65亿元,十月以来北向资金走势有略微领先A股涨跌幅的趋势,对于昨日的美联储议息决议,前一天我们提到北向资金也似有提前反映,当下的资金流出或反应对于国内经济、市场的前景看法仍不乐观,可持续追踪。注意:以上仅代表个人观点/仅
行情研判:周三权益市场依旧表现强势,风险偏好提振之下指数全天持续上行,而在午后市场情绪终于开始向债市传递,期债价格跳水。事实上,近期海外市场的通胀预期再度升温,美国9月职位空缺率环比增加43.7万1071.7万,反映劳动力市场需求依旧强劲,这意味着工资仍面临上行压力。而国内市场并没有给出明显的回应,这也印证了我们前期做出的市场逻辑回归内部的判断。从日内走势来看,虽然波动区间较大,但最终涨幅都不是很明显,说明市场对于情绪面的扰动较为谨慎,多空存在博弈。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
国债:择机布局行情回顾:行情回顾:周三国债期货早盘偏强震荡,午后跳水大幅下挫,尾盘回升最终小幅收跌。资金市场:公开市场共2800亿逆回购到期,央行开展180亿逆回购,当日实现资金净回笼2620亿元。资金利率窄幅波动,银行间隔夜以及7天期加权利率均维持在1.7%附近,明显低于7天逆回购利率,但相比过去几个月的平均水平明显偏高,本月资金到期量较大,我们认为资金中枢将会有所抬升。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
期指市场,IM领涨,近期信息面带来的小盘股偏强与蓝筹股“自救”使得大小盘强弱轮动,跨品种操作难度较大。结合成交量来看,今日期指缩量上涨,IF下降22368手,IH下降13415手,IC下降43255手,IM下降21135手。在市场信息脆弱的情况下,容易出现受消息面影响走势波幅扩大的行情,今日美联储如期加息75BP,对于后市声明偏鹰,美股大幅下挫,预计今日股市也将受牵连下行。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:乐观情绪蔓延,谨慎观望昨日股市延续昨日上涨,主要还是昨日上行后,乐观情绪蔓延,表现为昨日下游消费行业集体攀升,中证下游指数领涨。从资金流向来看,两点港股未停盘之前,北向资金流出规模不断扩大,与A股上行逆向,而在港股停盘之后,股市有一定的回落,我们认为北向抛售,内资接盘也一定程度推动股市上行,两市成交额今日攀升至万亿元上方。今日公布美联储议息决议,北向资金昨日的流出或是对于在利率决议公布前,美联储官员再度转鹰的反映,从而对于A股走势预期悲观。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
外汇:等待指引【行情回顾】11月1日,在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2719,较上一交易日涨266个基点;夜盘23:30收报7.2810。当日人民币兑美元中间价报7.2081,调贬313个基点。由于缺乏更明确的指引和刺激,人民币汇率整体呈v形走势。【重要资讯】1)10月财新中国制造业PMI录得49.2,较9月回升1.1个百分点,连续第三个月处于收缩区间,表明制造业景气度持续下降。2)美国前财长萨默斯:美联储应该坚持下去,然后对加息进行评估;更大的风险是美联储过早暂停加息。3)澳洲联储加息25个基点至2.85%,符合市场预期。这是澳洲联储年内第七次加息。4)美国10月ISM制造业PMI降至
行情研判:日内权益市场涨幅明显,而债市走势偏弱,呈现出明显的“股债跷跷板”效应。从具体板块来看,受消息面影响,申万二级行业中旅游、酒店餐饮、白酒、航空机场等行业领涨,市场风险偏好明显回升。但从债市的角度来说,不论是期货价格还是现券利率波动幅度相比权益市场都是明显偏小的,因此除了无法证实的外部消息之外,我们认为A股近期连续下跌过程中受到压制的多头情绪,抓住这一次消息面的扰动进行了集中的释放,而这对于基本面的长期预期影响会比较有限,也难以改变利率的震荡逻辑。本周重点关注资金面波动以及美联储依稀会议,目前来看市场对于11月继续加息75bp已经基本形成一致预期,本次会议中点阵图对于加息路径的指引可能更
期指市场,今日大盘再度跑赢中小盘,IH领涨,上涨4.78%。结合成交量来看,昨日属于放量上涨,两市成交额上涨944.27亿元,IF上涨28188手,IH上涨19933手,IC上涨20825手,IM上涨3155手。从升贴水与成交量反应的价量背离信号来看,IH或率先见底,短期仍维持谨慎观望。国债:择机布局行情回顾:周二国债期货小幅低开,全天震荡下行,明显收跌。资金市场:公开市场共2300亿逆回购到期,央行开展150亿逆回购,当日实现资金净回笼2150亿元。资金利率涨跌互现,跨月后银行间资金价格多数回落,但隔夜加权不降反升,从1.76%小幅攀升至1.83%左右。十月下旬央行在公开市场投放的多余流动性
股指:蓝筹股自救,可持续性有待观察昨日股市大幅走高,上证综指收盘上涨2.62%。从板块来看,消费者服务及食品饮料领涨,上涨幅度超7%,主要源于消息面的影响:“中国酒业协会联合茅台、五粮液等发声称白酒产业是长周期产业,要理性看待资本市场波动”,该消息对于酒类股票的提振是食品饮料上行的主要原因,并带动蓝筹股普涨,表现为上证50今日相对中小盘表现更优。但是在内需不振根源问题并未解决的情况下,信息面带来的提振往往就是阶段性的。另外,目前点位接近前低,或存在技术性反弹,可持续性有待进一步观察。目前股市仍处于震荡寻底行情中,消息面利好或情绪的转变会带来股市的波动幅度扩大,建议投资者谨慎操作,敞口不宜放大。