国债:疫后修复进行时【行情回顾】:周四国债期货全天偏强震荡,午后回落最终涨幅收窄。公开市场共20亿逆回购到期,央行开展40亿7天期以及1530亿14天期逆回购操作,日内净投放资金1550亿元。银行间隔夜资金加权利率继续回落,单日下行约16bp来到0.71%附近,跨年14天逆回购利率也跟随下行,但上交所GC014收报3.575%依旧偏高。【重要资讯】:外交部发言人毛宁主持例行记者会,有记者就入境隔离政策提问。毛宁表示,中方将根据疫情形势发展,不断优化便利跨境人员往来的各项安排。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
不过从目前市场走势以及当局的态度来看,股市这一轮回调压力有限,预计低位就在此前所提到的支撑点位附近,后续走势大概率震荡并逐步开启反弹。此外,北向资金连续三日逆势净流入,也反映当下乐观情绪占主导。【投资策略】短期疫情新增仍在攀升期,缺乏政策带动的情况下市场交易欲望短期难修复,目前的盘整预计将持续一段时间,短期可维持观望,若目前仓位较少的投资者,可逢低布局多单。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:当局维稳,市场乐观中震荡【行情回顾】昨日,A股大小盘涨跌继续表现分化,沪深300收盘收涨0.14%,两市成交额在连续下行8个交易日之后有所回暖,但后续走向仍有待观望。期指市场,IH领涨,在经济乐观预期下,大盘反弹时,蓝筹股上行更加明显。【核心逻辑】昨日,在国常会、央行、证监会集体释放维稳信号的基础之上,股市开盘乐观上行,但最终前高后低,拉升乏力。消费板块维持领涨态势,但是预计在这一波疫情新增由峰值回落之前,消费板块难以实现真正的反弹,当前拉涨主要还是走的预期行情,消费的回暖契机预计要等到当前这一轮传染高峰过去,叠加消费支持政策后续逐步出台。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建
外汇:美国PCE通胀指标继续降温,但市场反应较为平淡【行情回顾】周五(12月23日),在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9870,较上一交易日下跌77个基点;23:30收盘报6.9918,下跌42个基点。当日人民币兑美元中间价报6.9810,调贬97个基点。虽然美国PCE通胀指标继续降温,但市场反应较小。【重要资讯】美国11月核心PCE物价指数同比升4.7%,预期升4.7%,前值升5.0%;环比升0.2%,预期升0.2%,前值从升0.2%修正为升0.3%。11月PCE物价指数同比升5.5%,预期升5.5%;环比升0.1%,预期升0.1%。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买
【重要资讯】:中金所研究决定,自2023年1月1日起至2023年12月31日止,减半收取股指期货和国债期货交割手续费、股指期权行权(履约)手续费。【核心逻辑】:消息面来看,周五外交部长王毅应约同美国国务卿布林肯通电话,美方表示愿同中方探讨两国关系指导原则,负责任管理美中关系,在符合双方共同利益的领域开展合作继续奉行一个中国政策。同时,可以看到境外人员来华限制有放松迹象,商务部新闻表示将继续支持各地方利用商务包机和商业航班资源,便利外贸企业人员出境参加展会、开展商治等商务活动。同时,还将适时推动优化对人境人员的服务保障措施,为境外商务人员来华开展商务洽谈活动提供更多便利。注意:以上仅代表个人观点
国债:疫后修复进行时【行情回顾】:周五国债期货全天震荡上行,尾盘明显收涨。公开市场共20亿逆回购到期,央行开展20亿7天期以及2030亿14天期逆回购操作,日内净投放资金2030亿元。银行间隔夜资金加权利率继续回落,0.55%左右的利率水平已经是历史地位,但同时我们看到到交易所资金价格继续上行,上交所隔夜质押回购利率GCO01尾盘收至3.5%附近,月末流动性冲击仍需关注。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:继续调整【行情回顾】上周五,A股缩量调整,继续维持震荡整理态势。【核心逻辑】国内疫情爆发的高峰期,过多的感染人数让经济生活无法常态化继续,但强力推进疫情放开和常态化看待新冠的趋势非常明显,包括各地推出的复工复产指引,已经逐渐不将新冠看成是一种严重的病症。市场当前的调整其实也是在继续等待大范围感染后,经济生活是否能如预期恢复正常。因此,短期内,股票市场大概率继续维持震荡调整的概率大。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
外汇:开放来得太快,就像龙卷风【行情回顾】12月9日,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9480,较上一交易日上涨248个基点,夜盘23:30收报6.9598。当日人民币兑美元中间价报6.9588,调升18个基点。上周五,在美元指数走强的背景下,由于市场对国内经济的预期明显改善,人民币汇率仅表现为微幅承压状态。【重要资讯】1)国家领导人出席首届中国-海湾阿拉伯国家合作委员会峰会、首届中国-阿拉伯国家峰会并发表主旨讲话称,未来3到5年,中方愿同阿方一道,推进“八大共同行动”,涵盖支持发展、粮食安全、卫生健康、能源安全等8个领域。中国将继续从海合会国家扩大进口原油、液化天然气,加强油气开发、清洁
【行情回顾】:周五国债期货全天偏弱震荡,尾盘回升跌幅收窄。【资金市场】:公开市场共20亿逆回购到期,当日开展逆回购2012,当日资金零投放零回笼。资金价格保持平稳,银行间各期限加权回购利率波动有限,流动性整体维持充裕水平。【行情研判】:近期国债收益率表现平稳,但信用市场收益率持续走高,银行二级资本债以及永续债的信用利差走阔,这主要是因为银行理财赎回的负反馈效应依然存在。盘中有市场消息称监管部门召集开会,建议有保险公司或者银行自营资金来承接卖出的债券。不论消息真伪,赎回压力依然存在意味着银行间的流动性会继续维持在当前季度充裕的水准,为国债收益率提供保护。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为
另外,上周召开12月政治局会议,时隔两年重新强调稳增长,后续或会推出更多的利好股市的政策,有利于提振股市信心;政策面,财政政策要加力提效,货币政策要精准有力,一定程度意味着后续重心在于宽信用。综合来看,后续经济改善预期在逐步增强,无论是防疫政策还是经济支持政策后续均将利好股市盈利增长,中长期我们维持乐观判断,短期盘整或将在月中之后有所调整,基于FOMC会议以及经济工作会议对于外围政策以及国内经济形势进一步定调。根据以上分析,建议投资者逢低布局多单。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位