股指:当局发声频繁,乐观情绪延续【行情回顾】上周五股市小幅震荡上行,沪深300收盘上涨0.31%,120日均线附近还是存在一定的压力,能否上攻仍有待观察,后续政策的助力至关重要。期指市场,IH领涨,各品种均缩量上行。【重要资讯】央行党委书记、银保监会主席郭树清重磅发声。郭树清表示,将当期总收入最大可能地转化为消费和投资;金融政策要积极配合财政政策和社会政策,多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入,提高消费能力;以满足新市民需求为重点,开发更多适销对路的金融产品,鼓励住房、汽车等大宗商品消费;货币政策加大向民营企业的倾斜力度,保持信贷总量有效增长,推动降低综合融资成本;注意:以上仅代表个人
【核心逻辑】:本周四股市大振,债市情绪不高。消息方面,央行2023年工作会议表示要加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。美联储发布七个月来最鹰派会议纪要,纪要显示联储担心市场太乐观,警告利率或高于预期,无人预计2023年适合降息。国内目前需求低迷,货币政策的效果仍待观察;美联储持续传递鹰派信号,但美债市场仍旧做经济衰退预期,两则消息对市场影响中性。在资金面宽松,经济回暖缺乏数据佐证的环境下,国债期货可能呈现震荡偏多态势,但反弹至此已不宜追高。近期债市与股市多呈反向走势,多头可参考股市走势逢低参与。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
国债:债市震荡偏多【行情回顾】:周四国债期货震荡微跌。公开市场有2050亿7天期和1530亿14天期逆回购到期,央行进行7天期逆回购20亿,日内净回笼资金3560亿元。持续大额净回笼无碍资金面宽松,隔夜Shibor降低42.9bp至0.57%。【重要资讯】:近日,人民银行、银保监会发布通知,决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【核心逻辑】外围市场方面凌晨公布的美联储会议纪要一定程度给2023年转向降息的预期泼冷水,但是从美元指数乃至美股的表现来看,影响有限,对于目前以内为主的股市运行影响就更小了,从人民币走势来看,也并未受到明显影响,整体而言当下我国权益投资的环境持续向好(如吸引了北向资金流入),但外围信息不直接对股市形成走势扰动。下一次美联储利率决议将在2月初公布,届时国内的消费前景也会更加明朗,预计会带来股市波动扩大。国内方面,从近期央行等当局释放的信号来看,整体均偏乐观,释放推动经济运行好转的决心,同时,随着新冠感染高峰逐步过去,消费的复苏预期浓厚,A股上行的基本面支撑逐步有效建立。注意:以上仅代表个人观点/
股指:股市中枢继续震荡向上【行情回顾】昨日股市继续上行,沪深300收盘上涨1.94%,两市成交额增加590.36亿元。期指市场,IF领涨,各品种均出现放量上行。北向资金昨日大幅流入127.53亿元,这也是支撑股市上行的重要拉动力。【重要资讯】央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【核心逻辑】:元旦假期后国债期货走强,主要受资金面宽松带动。今日股市有所走弱,未能延续昨日开门红走势,亦有利于多头发挥。因近期多地疫情仍在过峰,基本面对利率没有明显利空。加上春节逐渐临近,A股市场可能缺乏持续上涨的动力,也对利率市场有利。在进入春节前资金面紧张阶段之前,国债期货或仍有小幅上行的空间。外汇:征途将是新辰大海【行情回顾】周三(1月4日),在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8825,较上一交易日上涨225点。当日人民币兑美元中间价报6.9131,调升344个基点。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
国债:短期内债市偏强【行情回顾】:周三国债期货高开高走,小幅收涨。资金方面,公开市场有1890亿7天期和1410亿14天期逆回购到期,央行逆回购缩量至7天期30亿,日内净回笼资金3270亿元。虽然公开市场继续大幅回笼,但资金面宽松,隔夜Shibor持续回落,报1.00%。【重要资讯】:2023年中国人民银行工作会议1月4日上午以视频形式召开。会议要求,持续推动金融风险防范化解。进一步发挥国务院金融委办公室牵头抓总作用。健全金融稳定保障基金管理制度。持续完善宏观审慎管理体系。优化宏观审慎压力测试机制。强化系统重要性银行监管。加强金融控股公司监管。持续深化国际金融合作和对外开放。注意:以上仅代表个
【核心逻辑】从板块来看,金融地产及消费板块再度表现较优,目前市场主要交易逻辑仍是疫后经济复苏,阶段性让位于低估值板块,整体股市运行中枢在乐观中逐步上行。但由于目前乐观更多的是对于未来的美好希冀,短期数据没有给予有力支撑,所以我们仍认为春节之前若没有经济支持政策的加码,市场大幅上行的概率不大。此外,昨日北向资金再度流入18.44亿元,近期北向资金流动额度较小,显示观望情绪较浓厚。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:股市上行乏力,可布局优质板块【行情回顾】经历开门红之后,昨日股市出现小幅回调,大盘股微幅上行,中小盘回落,两市成交额收缩51.10亿元。期指市场,IH领涨,各品种均出现明显缩量。【重要资讯】1.美联储会议纪要显示,与会者确认需要放慢加息步伐,但并没有流露出2023年要降息的想法,给转向的希望泼冷水。2.央行部署2023年重点工作,强调要大力提振市场信心,突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作,推动经济运行整体好转,实现质的有效提升和量的合理增长,有效防范化解重大金融风险。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【核心逻辑】:流动性充裕、利率高估值以及疫情冲击之下,年前债市可能存在机会。当前十年期国债期货主力合约T2303针对活跃交割券220025的潜在收益率水平为2.96%,依然对应了一个比较高的经济增长水平,也意味萶利率有较大的下行空间。另一方面,12月官方综合PMI大幅回落,细分项中商务活动指数录得41.6%,较前值回落5.1个百分点,体现疫情冲击。我们在此先不讨论需求是否触底以及供应商配送时问指数带来的潜在信息,仅就年前这两周的极短周期之内,PMI的进一步筑底有助于预期与现实进一步收敛,助推国债期货价格上行。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位