豆一:等待政策落地【期货动态】隔夜05合约收于5578元/吨,上涨3个点,涨幅0.05%。【市场动态】1、黑龙江省将开启新一轮2022年产国产豆竞价采购,标的数量4.86万吨,要求国标三等及以上、粗蛋白质≥38.0%。2、中储粮网将竞价销售生产年限为2020年的国产豆5932吨,储存分布于嫩江、七台河。【市场分析】春节假期结束后,大豆国储收购重新开启,下游加工企业也陆续复工,部分企业重新开启采购,现货市场购销逐渐恢复,但目前余粮仍远高于往年同期水平,年后国豆的供给压力将更加凸显。自一月开始,农业农村部重复表明2023年大豆扩种目标,并多次召开会议以制定方案,市场对后期扶持政策出台抱有强烈预期。
油料:支撑坚硬【盘面回顾】本日CBOT美豆继续弱势,考虑受到美联储美联储利率决议会议影响以及巴西产量继续上调影响。【供需分析】国际方面阿根廷大豆产区的天气情况近期来看依旧不尽人意,降水好转的尤其可能会出现在二月中旬,而是否能够兑现尚需时日。当前可以观测的情况显示土壤湿度水平继续偏干,对其产量依旧是利空的现实情况,对国际豆价形成支撑;此外乌克兰粮食即将进入收获期,而本年度预计乌克兰玉米等主粮可能明显减产,在全球角度来看玉米价格将坚挺,在当前国际大豆玉米比价已经运行至低位的情况下,后续大豆价格下方会因此得到支撑;但巴西产量则可能继续高于前期市场预估的1.53亿吨产量,巴西大豆后续可能因为卖压制约盘
玉米&淀粉:承压运行【期货动态】CBOT玉米周四收跌,交易商表示,受累于技术性抛售和美元反弹带来的压力,尽管美国出口销售数据强于预期。昨日大连玉米及淀粉横盘震荡,整体变化不大。【现货报价】玉米:锦州港报价2880元/吨,上调10元/吨;蛇口港报价3020元/吨,下调10元/吨;哈尔滨报价2710元/吨,与昨日持平。淀粉:黑龙江报价2900元/吨,与昨日持平;山东报价3070元/吨,与昨日持平。【市场分析】东北港口集港量增加,但船期较多对价格形成支撑。传闻3月开始稻谷拍卖令饲用玉米承压,冲抵前期利好。华北基层开始收购,农户售粮逐渐展开,贸易商随收随走,市场供应增加,深加工企业门前到货增加
苹果:站上9000【期货动态】苹果期货价格冲高回落,盘中冲上9028。【现货报价】山东栖霞80#商品果价格3.8元/斤,与昨日持平,蓬莱80#商品果价格3.7元/吨,与昨日持平;陕西洛川80#商品果4.8元/斤,与昨日持平,咸阳旬邑4.3元/斤,与昨日持平,渭南白水4.7元/斤,与昨日持平;山西运城临猗80#起步统货3元/斤,与昨日持平;甘肃静宁75#商品果4.2元/斤,上涨0.2元/斤;广东批发价格80#洛川货3.7-3.9元/斤(筐装),80-85元/箱(15斤/箱)。【现货动态】山东产区走货速度一般,冷库包装发货陆续恢复,但整体补库力度不强。陕西春节后产地冷库陆续开工,客商补库陆续进行。
【重要资讯】:美联储放缓加息幅度至25个基点落地后,欧洲央行、英国央行等全球主要央行亦纷纷公布利率决议。欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点,鉴于潜在通胀压力,拟于3月份再度加息50个基点,然后评估货币政策后续路径。【核心逻辑】:在复苏交易叙事之下,近期A股与债券市场的表现联动性较强。而随着服务型消费修复逻辑基本得到宏观数据验证,当下依旧偏弱的商品房销售、汽车销量增速会在定价过程中被赋予更多权重,也会是未来一个阶段的关注焦点。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
国债:超级央行周,债市“以我为主”【行情回顾】:周四国债期货全天震荡上行,尾盘明显收涨。资金方面,公开市场有4670亿逆回购到期,央行开展660亿7天期逆回购,日内净回笼资金4010亿元。周四资金面延续了周三午后的偏松走势,连续两个交易日后,资金面终于回归“1时代”,其中银行间隔夜加权利率下行约51bp来到1.59%附近,7天期加权1.91%。流动性边际转松很好的缓解了市场情绪,一定程度上助推了债市日内的偏强表现。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【核心逻辑】昨日开盘前,主要有两项大事,一是注册制改革正式启动,短期可能会给市场带来一定情绪提振,中长期影响有待观望;二是美联储议息决议如期加息25个基点,但措辞偏鸽,有利于投资者风险偏好的提升。从盘面来看,消息面带来的影响较小,股市上行乏力我们认为主要可能有两点原因,一是昨日北向资金虽表现为净流入,但自周一开始,流入金额已经出现逐步收窄,外资拉动力减弱;二是我们此前提到市场风格在一月底进行转换,小盘股补涨,观察指数走势,春节之后中证1000指数跳空高开,缺口未回补继续上行,至今日周涨幅已接近3%,而上证50则下跌0.88%,我们推测可能目前补涨逐步相对充足,导致上行动能减弱,这一点还有待确认
股指:股市中枢有待政策面发力提振【市场回顾】昨日股市小幅震荡,沪深300收盘小幅下跌0.35%,两市成交额收窄,期指市场成交量也多数收窄,北向资金净流入26.93亿元,较前一日下降,市场整体交投活跃度下降。期指市场走势方面,继续表现为IM领涨。【重要资讯】证监会召开2023年系统工作会议,要求全力以赴抓好全面实行股票发行注册制改革,更加精准服务稳增长大局。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
外汇:美联储如期加息25个基点【行情回顾】周三,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7410,较上一交易日上涨161个基点,夜盘报6.7435。当日人民币兑美元中间价报6.7492,调升112个基点。美元指数上行乏力。【重要资讯】1)证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。2)美联储FOMC宣布加息25个基点,将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%。3)美国1月ADP就业人数增加10.6万人,为近一年来最差表现,预期17.8万人,前值23.5万人。4)1月美国制造业PMI录得47.4%,预期48,前值48.4,继续下滑,
【核心逻辑】:春节假期后,一月初以来的复苏交易已经得到充分演绎,后续市场将会进入更加关注大宗消费以及政策力度的新阶段,因此当下国债期货经过整个一月份夯实得到的底部相对稳健,下行风险有限,多头可尝试布局。从基本面的视角来看,通过降息来降低企业资金成本,推动银行让利以及刺激消费需求存在必要性,同时海外加息节奏放缓以及国内通胀水平相对温和也意味着汇率以及物价水平对于货币政策空间的制约不大,短期来看资金利率中枢的位置以及货币政策预期将会引领债市走向。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位