油脂:隔夜油脂开始转弱,首先对于棕榈油,虽然开始进入季节性减产期,但在总体供给和库存水平无明显无压力的情况下,其价格上方压力始终存在,但在价格下跌到极具性价比时,能源价格的波动将会显著的通过生物柴油掺混利润带来的消费反馈到棕榈油的价格上,因此总体来看,棕榈油的价格更多表现为宽幅波动,即上有供给压制,下有消费支撑;对于豆油和菜油,当前由于现货端豆油菜油均有明显的供给不足导致其现货价格高企,因此基差和近远月差的走扩令其普遍上涨,而棕榈油端受到的能源提振则是松动其品种间价差的压力,因此近期豆菜油的上涨更加迅猛且持久。但豆菜油前期现货价格和盘面价格如此强劲主要是因为现货端的油籽供给不足导致,油籽供给的
油脂油料:略有下行油料:隔夜蛋白粕市场继续震荡,随着目前的现货市场下游消费开始转差,且货源转好预期时间临近,现货和盘面均有松动。但由于当前预期的到港还未真实出现,因此豆粕主力合约暂时盘踞高位,继续保持高位震荡的状态。对于影响美豆运输状态的美国内陆河运,随着降水预期的好转,河运可能有改善的空间,豆粕继续高位盘踞压力将进一步增大。对于菜粕,由于当前虽然有进口粕,但不可交割11合约,因此当前旧年度合约表现较为强势,但01合约由于存在200万吨以上菜籽的进口预期,供给有显著的增量预期在,且01合约允许了进口粕的交割,因此01菜粕与01豆粕之间有极大的价差存在,当前价格的高企表现在豆粕01对菜粕01的拉
棉花:需求疲软洲际交易所(ICE)期棉下跌超1%。上周美国2022/23年度陆地棉净签约量环比减少42%,减幅较大,其中中国签约量较前一周减少30%,棉花需求整体疲软态势愈发明显,印度织造业需求也持续低迷,纺企对后市也多较为悲观,已开始等待夏季服装订单的下放。昨日夜盘,郑棉低开高走,小幅下跌。截至2022年10月19日,新疆地区皮棉累计加工总量35.41万吨,同比减幅54.5%。截至2022年10月13日,全国交售率仅31.5%,同比下降41.4%,进度大幅落后,一方面受到疫情影响,另一方面棉农与轧花厂的双方博弈持续。目前传统旺季即将结束,市场整体订单紧缺,其中部分企业出口订单减少较为明显,品
【走势展望】从昨日美元指数及人民币汇率的走势来看,在市场情绪的释放后,美元指数短暂缺乏进一步上行动力、人民币汇率的贬值压力也从而有所减缓。短期内人民币汇率走势的强弱依旧主要追随于美元指数,预计今日人民币汇率呈震荡走势的可能性较大:央行态度方面,从最近的人民币汇率中间价来看,基本在7.11左右下方,也就是说央行不希望人民币过快的突破7.25左右;美元指数方面,预计运行区间依然在110-115内高位盘整,在面对当前的行情,我们谨慎看多也谨慎看空;国内基本面,经济依旧未能够为汇率提供强大支撑,出口方面或继续在外需的疲软下难言乐观。基于我们对人民币汇率走势的判断,有结汇需求的企业或客户可在7.20上方
螺纹钢:破位下跌,信心孱弱日盘期螺价格震荡下跌,试探3600支撑位。本周螺纹钢产量回升5.75万吨至299.19万吨,主要由于电炉利润恢复增产所致;厂库增加1.08万吨至205.57万吨,社库减少23.98万吨至433.95万吨,总库存减少22.9万吨至639.52万吨;表观需求量下滑3.7万吨至322.09万吨。旺季需求一般,贸易商主动去库存,市场信心接近冰点。利空因素集中发酵,疫情管控加剧,市场成交疲弱。目前螺纹钢价格已经接近跌破重要压力位,冬储2305合约建议再观望,等下跌企稳后再寻找逢低买入机会。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
外汇:英国的困境【行情回顾】10月20日,美元兑在岸人民币汇率16:30收盘报7.2377,较上一交易日涨135个基点。人民币兑美元中间价报7.1188,调贬83个基点。昨日,美元指数以及美元兑在岸人民币汇率、美元兑离岸人民币汇率皆呈现震荡下行态势。【重要资讯】1)美国上周初请失业金人数为21.4万人,预期23万人,前值自22.8万人修正至22.6万人;四周均值为21.225万人,前值自21.15万人修正至21.1万人;至10月8日当周续请失业金人数为138.5万人,预期137.5万人,前值自136.8万人修正至136.4万人。2)英国首相特拉斯发表辞职声明,宣布辞去英国保守党党首职务。辞去英
国债:等待新的增量信息行情回顾:周四国债期货低开低走,午间受消息面影响,开盘后迅速跳水,跌幅扩大。午盘整体小幅回升,最终跌幅收窄。资金市场:10月LPR报价公布,1、5年期LPR利率持平前值。公开市场共20亿逆回购到期,央行等量续作当日资金零投放零回笼。资金价格维持低位,银行间隔夜加权基本持平前日,流动性极度充裕。行情研判:周三午间消息在市场上扩散后,一度引发大类资产共振,人民币对美元汇率快速升值,A50期货拉升涨幅一度超2%,同时国债收益率也快速上行,十年期活跃券220019到期收益率30分钟内上行1.5bp。但传言的真伪仍有待查证,价格快速拉升后出现反转也证明了其更多是消息面的扰动,近期债
股指:北向资金继续流出昨日日电力设备及新能源领跌A股,预计还是走的我们前一天所提及的北向资金流出逻辑,北向资金昨日大幅流出62.23亿元;电子板块受国产自主概念支撑昨日领涨A股,但可持续性有待观察。盘中A股一度走红,最终收盘小幅收跌,显示多空博弈较为剧烈,基金的回购潮及逆势增仓与北向资金净流出是多空交易的两个明显代表。另外,从美元指数及人民币汇率的波动幅度对比来看,人民币贬值接连突破前值,而美元指数近期基本在113附近波动,表明除了加息带来的压力,人民币也反映了对于国内经济悲观的预期,与北向资金流出逻辑相符。期指市场,IH继续领跌,与近期北向资金卖出蓝筹股关联较大,成交量方面,IF上涨2170
焦煤:继续偏弱震荡昨天焦煤偏弱震荡。数据方面,昨天钢谷和找钢网的数据出炉,两个口径的数据有些劈叉,钢谷的螺纹表需微增,找钢表需大减,笔者觉得可能是数据样本的问题。钢谷的样本比较偏中西部,而最近中西部地区确实停产减产比较多,所以钢谷样本产量减少。整体就笔者的了解来看,钢材的需求还是比较一般,对原料有负反馈。消息方面,山西有关部门表示将会保障煤炭供应;另外最近山西地区煤矿复产较多。进口煤方面,288口岸通关车辆依然偏低,近期一直在600车以下。整体来看,我们近来一直对焦煤保持偏空的观点,但是短期不确定因素非常多,下跌的节奏不一定很流畅,空单可以适量减仓,未入场者暂时观望。注意:以上仅代表个人观点/
硅铁:利润回升,预期供增需减,空单持有今日钢谷网数据,建材产量环比减16.17万吨,卷板产量环比减3.7万吨,铁合金炼钢需求端出现一定走弱。短期电力与兰炭涨价告一段落,硅铁成本略抬升,但是当前最主要的矛盾来自于利润回暖带来的供应增量以及内蒙古能耗双控的电力配额也对开工率提升有要求,所以可以预见10月硅铁开工率将维持高位运行。需求端来看,炼钢需求阶段性见顶,依然有成材需求负反馈的风险。炼镁需求预期较好,但是金属镁增产后也出现了累库,当前利润并不高,需要警惕金属镁需求见顶。库存方面,注册仓单库存季节性下降,但是依然处在同期高位,60家样本硅铁厂库存出现累库,短期受到焦煤下跌带动,成材出现成本支撑减