国债:公开市场持续放量【行情回顾】:周二国债期货早盘高开低走,午后回升小幅收涨。资金方面,公开市场有20亿7天期逆回购到期,央行开展7天期逆回购2050亿、14天期逆回购3010亿,除去已提前续作的MLF外,日内净投放资金5040亿元。资金价格继续上行,银行间隔夜以及七天期加权利率分别上行37bp与14bp,交易所短端利率突破3%。【重要资讯】:俄罗斯央行将从1月19日起启动提供人民币兑换卢布的常设货币互换工具,单日上限设在100亿元,必要时可能会有所调整。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【核心逻辑】此前我们提示A股走势高点触及短期压力线位置,昨日股市进入盘整也是合情合理。对于昨日公布的GDP、社零等数据,整体来看还是较为亮眼的,包括昨日各地方的GDP数据也偏乐观,但是目前股市的运行逻辑主要是对于未来的经济复苏预期,对于以往的数据表现相对钝化,这一点从此前PMI、进出口等数据公布时,市场的表现也可以窥见端倪。在12月还是在防疫政策放开初期的背景下,经济数据表现不好市场也相对能容忍,表现好于预期也对于当下受乐观预期震荡攀升的A股市场影响有限,简单而言,当前的股市逻辑是“向前看”。目前国内多角度推进经济回暖,多重利好政策释放,临近春节,各地也陆续发放消费券,对于消费回暖、经济向好的
股指:短暂盘整,强势不改【行情回顾】昨日股市震荡盘整,大小盘涨跌不一,沪深300收盘小幅下跌0.02%,两市成交额下降1149.36亿元,近期随着股市的涨跌,成交额变动幅度较大。期指市场,与现货相对应,IH领跌。【重要资讯】1.国务院副总理刘鹤在世界经济论坛2023年年会上表示,2023年中国经济将实现整体性好转,增速达到正常水平是大概率事件;2.深圳保障性住房体系将演变为公共租赁住房、保障性租赁住房、共有产权住房三大系统。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【重要资讯】:商务部新闻发言人表示,中美经贸团队保持良好沟通。为落实两国元首巴厘岛会晤达成的重要共识,加强宏观经济和金融政策协调,国务院副总理刘鹤与美国财长耶伦将于1月18日在瑞士苏黎世会面。【核心逻辑】:权益市场表现强势,而今日MLF等价续作也意味着降息预期的落空,因此债市表现较为疲弱。上周央行召开一季度金融统计数据发布会,指出“房地产行业负债结构高度多元化,其中金融负债只占到31%,包括银行开发贷款占14%,境内外债券占9%,非标融资占8%;其余的主要是上下游企业垫资占30%,预收个人房款占32%,延迟缴交的税费占7%。”注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
国债:货币政策仍可期待【行情回顾】:周一国债期货早盘低开低走,尾盘大幅收跌。资金方面,公开市场有20亿7天期逆回购到期,央行开展7天期逆回购820亿、14天期逆回购740亿,此外本月共7000亿MLF到期,央行今日等价超额续作7790亿,日内净投放资金2330亿元。流动性持续放量,资金面保持平稳,7天期品种由于覆盖春节时点,资金利率明显上行,7天期加权利率较前一交易日上行超30bp。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
当下最好的选择就是顺势而为,尽管市场仍是走的预期行情,但浓厚的乐观情绪助推股市接连攀升。另外,各地陆续开始发放春节消费券也对市场乐观预期起到提振作用。我们认为昨日的大幅上行,可能出于对于春节后股市会开门红的预期,市场集中布局,但各股票指数高位基本触及短期压力位,再加上近期上行速度过快,建议可观望目前的上行动能是否仍然充足,若后续快速突破今日的高点,则可继续放心布局多单,若有所回调,则已有仓位保持,未布局者可短暂观望。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
股指:“开门红”预期下,资金涌入【行情回顾】昨日股市上涨,沪深300收盘上涨1.56%,两市成交额上涨2104.58亿元,市场活跃度较高。期指市场,各品种均上涨,IH领涨。【重要资讯】财政部,税务总部:延续实施有关个人所得税优惠政策。【核心逻辑】北向资金昨日再度大幅净流入,金额高达158.43亿元。北向资金的持续流入带动内地交投活跃度提升,昨日整体放量上涨,A股上行幅度近期也明显扩大。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
【重要资讯】:北京市今年将把恢复和扩大消费摆在优先位置,支持住房改善、新能源汽车等消费。全年将筹建保障性租赁住房8万套,竣工各类保障性住房9万套。【核心逻辑】:美国公布12月通胀相关数据,其中CPI同比增长6.5%符合市场预期,环比增速近两年半以来首次转负,加息预期明显放缓,隔夜海外权益市场全线上涨。同时今日盘中国内12月外贸数据表现整体超出市场预期,A股走强的同时对债券市场形成压制。消息面来看,媒体报道有关部门起草方案完善重点房企“三线四档”规则时点以及房地产贷款集中度管理等制度,意在引导优质房企资产负债表回归安全区间。此外央行货政司司长邹澜表示正在研究推出几项结构性工具来保证房地产市场平稳
国债:关注地产政策落地情况【行情回顾】:上周五国债期货全天偏弱震荡,午后先涨后跌,大幅回落。资金方面,公开市场有20亿7天期逆回购到期,央行开展7天期逆回购550亿、14天期逆回购770亿,日内净投放资金1600亿元。流动性持续放量,资金面保持平稳,银行间短端质押回购加权利率较前一交易日回落,从近期央行对于资金面的呵护程度来看,平稳跨年无忧。注意:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖点位
13日午间海关总署公布数据显示,我国2022年12月出口(以美元计价)同比降9.9%,预期降10.4%;进口降7.5%,预期降8.6%。出口数据展现韧性,降幅低于预期,进口降幅也低于预期,显示内外需并没有想象的那么悲观。在以上内外数据基础之上,外围相对劣势渐显,国内经济曙光渐显,股市受追捧,北向资金大幅净流入133.36亿元,午后股市上行幅度增大基本与北向流入额度扩大相对应,显示当下北向流入仍是A股主要拉动力。领涨板块回归交易主线即消费与金融地产,短期由于海内外数据驱动乐观情绪高昂,在市场本就对于利多因素较为敏感,对于利空因素相对更具钝感的当下,驱动股市上行幅度扩大。注意:以上仅代表个人观点/