工业硅【市场情况】期货市场:14日工业硅弱势震荡,主力合约SI2308收于15085元/吨(-25,-0.17%)。现货市场:14日工业硅现货持稳,553#通氧在15400-15500元/吨,421#在16800-17100元/吨左右。下游有机硅和多晶硅弱稳,铝合金小幅探涨50元/吨。【重要资讯】1、据铁合金在线不完全统计,各地仓库库存为:昆明仓库65000余吨,黄埔港仓库40000余吨,天津港仓库在31000吨左右。【交易策略】目前工业硅产业整体几乎均已成本倒挂,主产区电价上涨进一步压缩空间,厂家端惜售情绪增加,且有进一步增停炉子态势,下游本周库存未有明显改观,有机硅工厂目前仍处于亏损严重状
煤炭【市场情况】4月14日,港口市场5500大卡市场报价1000-1020元/吨,个别汽运码头报价1000元以下,5000大卡市场报价860-890元/吨,4500大卡市场报价760-780元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格760-820元/吨,5000大卡价格640-700元/吨,4500大卡价格530-590元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格860-910元/吨,5800大卡价格820-870元/吨;山西非电企业用煤5500大卡价格740-790元/吨,5000大卡价格660-710元/吨,4500大卡价格560-610元/吨。【重要资讯】国【关于责令陕西省府谷县中能亿安矿业有限
天然橡胶及20号胶【市场情况】RU相关:RU主力09合约报收11750点,上涨+110点或+0.95%;日本JRU主力09合约报收209.8点,上涨+3.3点或+1.60%。截至前日12时,云南WF报收11200-11250元/吨,产地标二报收10150-10200元/吨,泰国烟片报收12850-13200元/吨,越南3L报收11100-11200元/吨。NR相关:NR主力06合约报收9490点,上涨+85点或+0.90%;新加坡TF主力07合约报收135.6点,上涨+0.4点或+0.30%。截至前日18时,青岛保税区美元胶市场报价盘整。烟片胶船货报收1550-1560美元/吨,泰标现货或近港
燃料油【市场情况】FU09合约夜盘收3143点(-1.23%)。LU07合约夜盘收4108点(-1.06%)。新加坡纸货市场,低硫Apr/May月差维持2美金/吨,高硫Apr/May月差4至7美金/吨。LU07/06内外价差22至20美金/吨,FU09/08内外价差14至13美金/吨。【重要资讯】1.新加坡企业部(EnterpriseSingapore)4月13日晚发布的数据显示,截至4月12日当周,新加坡商业重馏分油库存较前一周下降0.9%,至2,350万桶,燃料油进口减少,出口增加。2.阿联酋燃油中心富查伊拉(Fujairah)高企的HSFO库存,导致船加油价格相对新加坡的折让幅度更大,尽
铜上周五伦铜冲高回落,宏观方面,美国3月零售销售环比下降1.0%,创2022年11月以来最大降幅,不过美联储理事沃勒表示,尽管一年来,美联储激进加息,但在将通胀率恢复到2%的目标方面“没有取得多大进展”,仍需要提高利率,美元指数低位反弹。基本面方面,上周周全球铜库存下降2.75万吨,其中国内社会库存下降1.22万吨,保税区铜库存下降0.73万吨,LME铜库存下降1.38万吨,COMEX铜库存增加2930吨。LME库存库存仅剩5.1万吨,注销仓单还有1.2万吨,市场对海外挤仓的预期强。国内去库速度放缓,70000左右的价格,下游拿货的情绪不高,等待回落以后采购。价格端来看,伦铜在前高70600附
铁矿【交易策略】上周铁矿延续偏弱走势,当前05铁矿交易交割逻辑向现货价格收敛,主力09合约大幅贴水体现出市场远期的悲观预期。当前海外资金对国内经济修复仍较为乐观,但二季度市场有望对产业层面给予较高权重,而核心在于市场对于下游需求的不同预期。基本面来看,供应端澳洲铁矿发运受天气影响基本得到消除,非澳巴矿发运量同比持续修复。一季度由于净出口钢材大幅增加和净进口钢坯大幅回落拉动铁水增量需求超950万吨,对铁矿形成近1600万吨需求增量,这一因素部分抵消当前铁水高供应,同时铁水高供应还体现出下游钢材去库速度显著放缓,因此长期来看铁矿基本面有望逐步走弱。整体来看,当前铁矿主力贴水现货超过150,短期价格
菜油操作大行情豆棕油5-9月差均从高位回落,临进交割月,近月移仓换月,正套结构松动,不过大豆卸货压榨问题仍需要时间去改善。海外棕榈油价高于豆油,因此需求端预受到影响,如果4月产量跟3月比增加5%,而需求环比下调30%,下降至104万吨左右的话,那么4月份要谨慎库存环比回升,回升至175万吨。短期预豆棕油价格仍需要反复震荡。供应端后期大豆大量到港,5月份国产菜籽也快要上市,菜籽供应前景乐观,而需求端,目前菜油的性价比较好,对需求有一定的拉动,国内现货随盘波动,基差价稳中下跌。目前菜籽油进入需求定价阶段,需求未好转前预菜籽油继续震荡偏弱运行。美国油籽加工商(NOPA)将于北京时间周二(4月18日)
苯乙烯操作大行情本周逻辑较上周无太大变化,苯乙烯短期偏强还是以受到纯苯端支撑为主,自身基本面依旧偏弱运行。虽然3—5月是苯乙烯的传统旺季,但受终端需求一般等因素抑制,当前苯乙烯下游EPS、PS等行业成品库存偏高,而五一假期因素也将使得EPS的行业开工率短周期内回落。另外,中长期看,随着时间临近夏季,苯乙烯需求将季节性转淡,其下游及终端市场需求也存在走弱的预期。纯苯端价格没有再明显走高,一方面,国内纯苯下游开始偏弱运行,下一步观察芳烃表现,但是目前一定说芳烃开始变差了嘛,其实预还没有证伪掉,纯苯在海外调油逻辑的支撑下,还是显得偏强,但是锚定纯苯去做多苯乙烯的绝对价的盈亏比并不是很合适,更多还是愿
国债:部分中小银行下调存款利率,国债期货偏强运行1、债市表现:本周部分中小银行下调存款利率,同时通胀数据低于预期,国债期货走强,随后发布的3月金融数据超预期,但考虑到4月以来票据利率高位回落信贷需求或有所放缓,超预期的金融数据发布后国债期货呈现利空出尽走势,全周国债期货偏强运行。截至4月14日收盘,TS2306、TF2306、T2306合约周环比上涨0.03%、0.05%、0.18%。美债方面,美国3月CPI和PPI数据均显示了通胀持续缓解的信号,但亚特兰大联储主席博斯蒂克表示如果再加息25个基点,美联储就可以结束其紧缩周期,导致5月美联储加息预期强化,美债收益率小幅上行。截至4月14日收盘,
镍&不锈钢:需求回暖信号提振市场情绪,价格阶段性回调1、供给:4月内中国主要港口镍矿到货约157万湿吨,环比3月同期增加84%。其中,菲律宾镍矿到货约123万湿吨;其他国家资源到货约34万湿吨;4月中国港口暂预报镍矿船49船,约249万湿吨;3月精炼镍产量16950吨,4月预计电解镍产量约18200吨;本周印尼镍铁发往中国发货10.12万吨,环比增加74.83%;到中国主要港口6.53万吨,环比减少66.19%;4月预计海外中间品供应与3月持平,MHP、高冰镍折扣系数小幅下降,MHP平均系数下降至79%,交易活跃度小幅下滑;本周纯镍价格有所企稳回升,硫酸镍制备电积镍利润空间小幅增加;3月300