2024.5.13交易观点分享(含5.10夜盘)
2024年5月10日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。集运指数涨超7%,锰硅涨近6%,沪银涨超4%,沪锡涨超3%,沪锌、沪金、沪镍涨超2%,生猪、低硫燃料油(LU)、国际铜涨超1%;跌幅方面,碳酸锂跌超3%,豆油、棕榈油跌超2%。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2250-2311区间运行,61点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面本周,主流焦企对焦炭采购价提出第五轮上调,湿熄焦上涨 100 元/吨,干熄焦上涨 110 元/吨。在四轮提涨落地后,全国 30 家独立焦化厂吨焦扭亏为盈,本周仍盈利 84 元/吨,开工积极性较好,独立焦企产能利用率增加 4.16%至 71.07%,焦炭日均产量增加 3.83 万吨至 65.44 万吨。而当前铁水产量虽稳步回升,但部分钢厂暂无库存压力,且焦炭价格连续上涨挤压钢厂利润收缩,下游钢厂抵触情绪较强,截至目前仍未落地执行,持续博弈拉扯之下市场看涨情绪回落,本轮涨价或将搁置。同时,贸易集港情绪一般,港口焦炭现货价格回落至 2000 元/吨,折盘面 2151 元/吨,基差仍在-100 左右。从今天收盘来看,建议开盘关注2270/2250附近的支撑,波段建议关注2200-2650区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1601-1646区间运行,45点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1610附近的支撑最低1601支撑反弹符合预期。消息面供应面,本周玻璃产量增减变化俱存,部分前期点火产线开始出玻璃,但同时亦有部分产线放水冷修或者热修减产,所以导致总体上本周供应量小幅减少,隆众资讯消息,5 月 3 日至 5 月 9 日期间,全国浮法玻璃产量 122.29 万吨,环比下降 0.02%,同比增加 7.94%。下周 3 条浮法玻璃产线计划放水,1 条产线计划点火,下周供应或将下滑,预计周度产量 121.63 万吨左右。今日消息,石家庄玉晶玻璃有限公司二线 600 吨、三线 800 吨今日停产。此外玻璃企业生产利润连续第三周走弱,以天然气、煤制气和石油谯为燃料的浮法玻璃周均利润均继续刷新去年 4 月下句以来新低,但暂时对产线开工情况影响不大,玻璃供应预计仍位于绝对高位。五一节后回市,个别企业热修导致产量下降,与此同时,政策带动盘面上移以及节后阶段性备货刺激浮法玻璃产销好转,据隆众资讯数据显示,截止到5 月 9 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 6120.6 万重箱,环比下降 60.9 万重箱或 0.99%,同比增加 32.7%,折库存天数较上期下降 0.1 天至 25.3 天,其中华北、华中、华东、东北区域节后三日日度平均产销超百,库存下滑;华南、西南、西北多刚需备货,日度产销欠佳,库存上涨。从今天收盘来看,建议开盘关注1610/1580附近的支撑,波段建议关注1450-1800附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
纯碱2409震荡调整 关注支撑情况
纯碱盘中2156-2252区间运行,96点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2170附近的支撑,最低2156支撑反弹符合预期。消息面装置大稳小动,利润表现分化。本周纯碱企业装置大稳小动,企业检修、重启并存,周度开工率 86.40%,环比减少 2.39%。产量 72.02 万吨,跌幅2.69%。周内纯减不同制法利润表现分化,其中联减法利润为 732.60 元/吨,环比增加 12 元/吨;氨碱法利润 448.19 元/吨,环比下跌 10.91 元/吨。厂家窄幅去库,库存压力尚存。周内部分碱厂供应下降,而终端提货维持刚需,纯碱厂家库存窄幅去化。截至 5 月 9 日,国内纯碱厂家总库存 89.11 万吨,较周一减少 0.46 万吨,跌幅 0.51%。其中,轻质库存 34.60 万吨,重质库存 54.51 万吨。当前纯碱厂家库存处于历史中位水平。碱厂出货减少,终端刚需补库。本周国内纯碱下游需求表现不温不火,轻质成交尚可,重质成交一般。周内纯碱企业出货量 68.95 万吨,环比下跌9.06%;纯碱整体出货率为 9574%,环比 6.71 个百分点。近期浮法玻璃多数原片厂家价格稳定,小部分企业灵活操作,价格涨跌互现。从今天收盘来看,建议开盘关注2170附近的支撑,波段建议关注2100-2600附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2524-2568区间运行,44点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2530附近的支撑最低2524支撑反弹符合预期。消息面周内甲醇内陆港口现货强弱有所分化,节前最后一周外轮到货不及预期导致港口库存再度去库,但烯烃停车预期导致了部分外轮改港至社会库,从而使得基差略有走弱,绝对价格涨幅受限。节后,主产区部分甲醇装置如期检修,加之部分装置意外停车,整体供应偏紧,推动内地市场上涨运行为主。国外货源到港不及预期下,甲醇产区装置检修导致市场供需错配从而致使价格出现阶段性上调。节后荣信装置如期停车,久泰紧随其后,加之河北、安徽及山西、河南等地均有临时故障及轮番检修企业,局部市场货源供应偏紧,持货商报价跟涨,低价货源略有减少。北美和东南亚等多套大型国际甲醇装置相继停车,非伊货源减量将导致港口库存增量预期偏缓。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2550/2530附近的支撑,短线建议关注2400-2700附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2409震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4356-4407区间运行,51点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面去年年底至今年年初,乙二醇价格中枢从 4100-4200 元/吨快速上行至 4500 元/吨上方,叠加原料煤炭价格的走低,使得市场对于国产乙二醇供应的预期出现了变化;而海外供应方面,随着两大主要干扰项 (中东地缘因素与北美寒潮) 的相继缓解,海外装置的高负荷运行也导致市场对未来的进口星预期有所抬升。尽管乙二醇装置检修仍在继续,但港口库存去化力度减弱。一方面下游采购积极性不佳,国内产呈提升的大背景下,华东主港发货缓慢,近一个月来张家港、太仓主港日均发货只有 9300 吨左右。另一方面海外供应增量,进口小幅增量,截止到 4 月 22 日当周华东主港库存达到 85.06 万吨,环比增加 3.79 万吨,或 4.66%。需求端来看,尽管今年下游运行整体不错,纺服订单表现良好;但从结构上来看,今年聚酯负荷提升速度过快导致聚酯产品库存快速累积,而微薄的利润水平又导致织造端在原料备货上表现相对谨慎。由此,需求端实际传导到乙二醇市场的影响反而相对偏弱,春节以来港口发货量的持续低迷即是直观的表征。从今天收盘来看,建议开盘建议关4380附近的支撑,波段建议关注4350-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14120-14305区间运行,185点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14150附近的支撑,最低14120支撑符合预期。消息面根据季节性规律,每年 3 月,全球天胶产量跌至年内低谷,而 4~5 月,国内外天胶产区告别低产季,迎来新轮割胶期,供应压力将逐渐回升。同时囯内天胶产区再度停割可能性铰小,随着国内产区气候情况逐渐好转,海外亦即将进入新轮开割季,短期新胶供应有小幅增星预期,但降雨是否有持续性有待进一步观察本周期青岛库存保税库及一般贸易库存延续去库,去库幅度较上周期下降。五一假期前后贸易商多货转为主,整体入库及岀库较上周期均呈现下滑。下游轮胎企业假期检修降负影响原材料釆购力度。截至 2024 年 5 月 5 日,青岛地区天胶倸税和般贸易合计库存量 5711 万吨,环比上期减少 15 万吨,降幅2.56%。保税区库存 747 万吨,降幅2.32%;一般贸易库存 4964 万吨,降幅 259作为天胶需求的晴雨表——重卡销量在 4 月出现环比回落、同比略增的景象。据统计,4 月我囯重卡销量约 8.7 万辆,环比大幅下降 25%,同比小幅增长 5%。从过去八年同期重卡销量来看,今年 4 月销量虽然高于 2022 年 4 月 (438 万辆) 和 2023 年 4 月 (831 万辆),但是低于其他年份的同期销量。从今天收盘来看,开盘建议关注14150/14050附近的支撑,波段建议关注13500-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2406震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2406)盘中4468-4525区间运行,57点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4460附近的支撑,最低4468支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,根据隆众数据,昨日 6 月份沙特 CP 预期,丙烷 542 美元/吨,较上一交易日涨 1 美元/吨;丁烷 537 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨。7 月份沙特 CP 预期,丙烷 533 美元/吨,较上一交易日持稳;丁烷 528 美元/吨,较上一交易日跌 5 美元/吨。部分中东供应商开始进行现货销售,科威特石油公司发布卖货招标,且有接收中东合同货交易商有意在现货市场转售,市场供应依旧充足,缩减了液化气价格的反弹空间。从国内的基本面情况来看,供应方面,本周华东、西北、华中均有资源外放增加,全国 261 家液化气生产企业的液化气商品量总量为 51.62 万吨左右,周环比增 0.64%。与此同时,随着五一假期结束,下游存补货需求入市力度增强,国内液化气市场整体成交情况强于前期。在此背景下,国内炼厂的整体库存水平小幅下降,其中华南生产企业低供,且码头控量惜售,炼厂出货无压,库存下降最明显。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4500/4460附近的支撑,波段建议关注4300-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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