2023.10.31交易观点分享(含10.30夜盘)
2023年10月30日收盘,国内期货主力合约多数上涨,尿素、集运指数(欧线)涨超5%,纯碱涨超4%,苯乙烯(EB)、碳酸锂涨超3%。跌幅方面,苹果、橡胶跌超2%,红枣跌超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2440.5-2480区间运行,39.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2450附近的支撑,最低2440.5支撑反弹符合预期。消息面即便钢厂延续亏损状态,但随着近日钢价企稳反弹,减产节奏趋缓。钢联调研 247 家钢厂盈利率环比下降 2.60 个百分点至 16.45%,同比下降 11.26 个百分点,而高炉开工率及炼铁产能利用率均增加,钢厂日均铁水产量 242.73 万吨,环比增加 0.29 万吨,同比增加 6.35 万吨。上周,五大钢材品种总产量也止降回升 4.62 万吨至 906.12 万吨,其中螺纹产量增加 4.51 万吨至 260.77 万吨,热卷产量回升 3.49 万吨。在市场情绪及铁水回升的支撑下,负反馈进程或有所放缓。不过,环京地区陆续启动重污染天气预警,对钢厂及焦化生产的影响值得关注,另外,钢厂盈利不佳迫使其向上游寻求利润,部分钢厂有提降预期,对原料价格接受度受限。焦炭供应方面。因焦煤成本降低,焦企利润小幅修复,本周全国 30 家独立焦化厂吨焦平均盈利 5 元/吨。焦化厂生产积极性仍低,焦企产能利用率维持在75.22%,日均产量继续回落至 67.81 万吨。叠加山西省 4.3 米焦炉的全数淘汰,焦炭供应呈现收缩趋势,多数企业厂内焦炭库存几无,保持低位运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2450/2415附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1601-1648区间运行,47点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1600附近的支撑最低1601支撑反弹符合预期。消息面近日场内信心不稳,需求表现不温不火,多数企业持随行就市心态,但下游刚需拿货尚可,整体库存没有出现大幅累库现象,玻璃厂报价仍相对坚挺。今日玻璃现货价格部分松动,其中华北 5.00mm 大板现货价格下跌 10 元至 1950 元/吨,整体仍与盘面保持高升水,对盘面构成支撑。随着传统旺季进入尾声,北方天气转冷,而终端需求没有明显的改善,后续玻璃需求有走弱预期。与此同时,受成本端原料纯碱以及煤炭价格的走低影响,浮法玻璃企业生产利润连增 3 周,利润较好提振玻璃产出量稳步增加。本周点火、冷修计划俱存,前期点火的产线或将开始出玻璃,整体日产量变化不大。11 月初还将有其他前期点火的产线出玻璃,整体供应量延续震荡增长趋势。库存来看,传统旺季尾声,下游玻璃需求略有下滑,且样本企业日度平均产量增加,截止到 10 月 26 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4065.8 万重箱,环比增加 35.4 万重箱或0.88%,同比下降 42.5%。从今天收盘来看,建议开盘关注1630/1600附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2417-2464区间运行,47点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2435附近的支撑最低2417支撑反弹符合预期。消息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2460/2435附近的支撑,日内建议关注2250-2500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4136-4172区间运行,36点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4130附近的支撑最低4136支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4130/4100附近的支撑,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401回落调整 关注支撑情况
橡胶今天14110-14475区间运行,365点左右运行,日线级别来看橡胶回落调整。消息面泰国主产区因胶价低迷,胶农开割积极性有限,同时据统计泰国胶农生活成本上升 50%;再加上土地保养等问题将影响到今年泰国整体产量出现下滑,主产区产量有下降预期。不过泰国原料有小幅走弱预期,东北部雨季结束开始上量,原料收购价格上行受阻;下游接货价格较低,成品或有拖拽原料涨幅;海南产区存小幅下滑预期。天气存好转预期,原料恢复上量。需求端,上周山东轮胎样本企业成品库存环比涨跌互现,截至 2023 年 10 月 26 日,半钢胎样本企业平均库存周转天数在 36.00 天,环比-0.05 天;全钢胎样本企业平均库存周转天数在 41.11 天,环比+0.45 天。周期内,企业出货情况略有好转,半钢胎外贸出货尚可,叠加雪地胎出货,周内出货量较上周增加,全钢胎企业整体出货表现不及半钢胎,上月下旬涨价前的出货高峰,提前消耗本月销量,终端市场需求疲软,回款难等因素导致多数全钢胎企业出货一般,成品库存继续抬升。截至 2023 年 10 月 22 日,青岛一般贸易库存量持续去库,去库速度放缓。入库率较上期增加 1.10%,出库率较上期增加 0.19%,多数主流仓库持续去库,出库率仍维持偏高水平,隆众资讯预计本周一般贸易仓库库存继续呈现去库 1-1.5 万吨左右。从今天收盘来看,开盘建议关注14200/14100附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3721-3756区间运行,35点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3670附近的支撑最低3650支撑反弹符合预期。现货方面就基本面的具体情况而言,供应方面,炼厂沥青生产亏损扩大,但沥青厂整体开工率继续走高。根据隆众数据,截至 10 月 25 日当周,国内沥青厂开工率在 38.4%,周度上涨 0.7 个百分,开工率连续三周上涨;当周国内周度生产沥青 63.9 万吨,周度上涨 0.9 万吨。华北、华东以及华南地区个别炼厂间歇生产以及提产,带动整体产能利用率增加,目前产量位于五年同期中位水平。此外,近期柴油与沥青现货价差出现一定程度回落,提升沥青生产积极性。10 月下旬北方终端需求收尾,冬储价格未定前贸易商囤货积极性不高,沥青季节性需求下滑预期较强,市场投机需求也表现低迷。目前除了华北及东北地区赶工需求支撑外,市场总体需求表现偏弱。本周出货呈整体减少,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货呈共 47.3 万吨,环比减少 2 万吨或 4.1%。其中山东及西南出货量减少较为明显,山东主要是东明石化转产渣油后出货有限,叠加区内品牌价差扩大,部分炼厂价高抑制出货;西南主要是云南石化停产沥青,带动出货量减少。后续交易重心向冬储转移,冬储价格会成为四季度主要支撑。低利润、低开工下,炼厂库存不高,让利空间不足。截至 10 月 24 日,国内沥青 76 家样本贸易商库存量共计 106.3 万吨,环比减少 8.7 万吨或 7.6%;国内54 家沥青样本生产厂库库存共计 87.7 万吨,环比增加 1.1 万吨或 1.3%;国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 38.4%,环比增加 0.7 个百分点。其中华东地区累库明显,因为华东主力炼厂恢复生产,供应有所回升,且由于跨区域套利,低价资源冲击下,部分地区出货有所减少,带动厂库累库增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3730/3690附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5105-5215区间运行,110点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5120附近的支撑,最低5105支撑符合预期。消息面国际液化气市场上,沙特 CP 将于 10 月 31 号出台,目前业者多持谨慎观望态度。根据隆众数据,上周五 11 月份沙特 CP 预期,丙烷 596 美元/吨,较上一交易日跌 5 美元/吨;丁烷 611 美元/吨,较上一交易日跌 5 美元/吨。12 月份沙特 CP 预期,丙烷 593 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨;丁烷 608 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨。月内中东各供应商陆续向合同客户下发了 11 月装船计划,较上月相比,中东现货待售资源有所增加打压市场。但随着时间临近月底,多数中东供应商完成现货销售,市场卖家数量减少。另外,近期巴拿马运河南线持续拥堵,叠加部分美国供应商因码头设备故障导致发货推迟,目前仍未恢复,业者担忧美国货至远东到货期延迟。需求方面,东南亚及印度进口商询盘、买货较为活跃支撑市场走高。但日韩国内民商燃烧需求提升缓慢,进口商库存偏高不急于采购现货。从国内的基本面情况来看,局部供需矛盾有所减轻。供应端,国产气方面,镇海炼化停工的乙烯装置或开工外放减少,因此国内商品量小幅下滑,总量或在 56.6 万吨左右。进口气方面,计划量将减少,预计在 55 万吨附近,或以山东为主,在一定程度上减轻了 LPG 的供应压力。需求端,燃烧需求预期或无太大变化,PDH 装置利润持续亏损,且石脑油与液化气价差倒挂,乙烯裂解需求不佳,化工需求总体疲软牵制买兴。不过烷烃及烯烃深加工均有厂家计划开工,丙烷及醚后碳四需求或有增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5120/5075附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
免责声明:以上内容仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有,如引用、刊发、转载全部或者部分内容,须注明出处“李嘉宾”,并保留李嘉宾的一切权利。
不要在失去耐心的时候去出场,更不要在迫不及待的时候去进场。