7月20日,黄金主力合约AU2310上涨0.32%,报收461.96元/克,成交19.41万手。
华泰期货:贵金属仍建议以逢低配置为主。
昨日并无十分重要经济数据公布,不过地缘因素仍未出现缓解,俄罗斯国防部已经宣布,从本周四起,任何前往乌克兰黑海港口的船只都将被视为潜在的军事货物运输者和冲突一方。目前看来,持续已久的俄乌战争目前仍未出现明显的趋于缓和的迹象。此外,近期纽约联储的一份报告显示,上个月越来越多的美国人的信贷申请被拒绝,信贷申请人的总体拒绝率从2月份的17.3%上升至21.8%,为2018年6月以来的最高水平,这一因素也同样使得美联储对于持续加息不得不采取相对谨慎的态度,目前市场普遍预计美联储将在下周的下一次政策利率会议上再次加息。而利率上升推高了借贷成本,可能会导致银行陷入危机。今年上半年已经有三家地区性银行发生倒闭,而倘若美联储于后市持续加息,则不排除再度引发银行业的危机。目前就操作而言,贵金属仍建议以逢低配置为主。
兴证期货:贵金属价格或将呈现拉锯震荡。
伦敦现货黄金收于1976.10美元/盎司,现货白银收于25.18美元/盎司;COMEX黄金期货收于1970.00美元/盎司,COMEX白银期货收于24.84美元/盎司。美国6月CPI涨幅低于预期,美元指数近期偏弱,利多贵金属价格。但核心CPI同比数值距离美联储通胀调控目标仍有一段距离。美国上周初请失业金人数为22.8万人,预期24.2万人,前值23.7万人。就业数据好于预期,美国去通胀在结构上从商品去通胀转向服务去通胀,通胀下行的斜率趋于平坦化;从供给主导转向需求主导,通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度。美联储坚定紧缩货币政策预期,未来将保持高息状态,贵金属价格或将呈现拉锯震荡。
从长期来看,欧美经济潜在的慢衰退风险问题长期存在,构成了黄金价格支撑。国际避险资金寻求黄金避险功能,全球部分央行增持黄金储备,中国5月末黄金储备规模为6727万盎司,环比增加51万盎司,为连续第七个月增持。仅供参考。
华联期货:操作上建议多单持有。
周四夜盘黄金主力合约大幅低开震荡。一季度在央行增持、SVB破产影响下,市场出现了避险,黄金出现了一轮拉升。近期美联储加息预期较强,黄金价格震荡调整。中长期逻辑主要看实际利率,实际利率高位震荡。后续来看,随着通胀趋势下行后预计结构性通胀仍在高位,而加息周期进入尾声甚至停止加息,实际利率后续有望震荡回落,利好黄金价格。并且我们预计最早2023年9月美国实际GDP转负,经济进入衰退。在实际利率终会转向和经济周期终会衰退下,黄金在上述这两个因素下才会进入中期震荡攀升格局。6月CPI通胀超预期下行,7月以后加息概率减小,利好黄金,但中期仍需关注实际利率拐点,操作上建议多单持有,供参考。
汇金期货:以谨慎对待为宜。
美国6月零售销售低于预期,同时工业产出意外下降,坚定市场对美联堵即将结束加息周期的预期,对贵金属形成提振,目前外盘走势部分受制于美元反弹,内盘金银受人民币汇率再度走贬影响相对更强。黄金白银价格仍将继续保持向上的趋势,过程中具有较大的波动性。但从当前的宏观环境来看,美国通胀的走弱尚不足以改变美联储的鹰派立场,当前的国际金价并不具备再次新高的条件,以谨慎对待为宜。
申国万银期货:AG2312合约波动区间5600-6000,AU2312合约波动区间450-470。
近期贵金属连续走高,人民币计价黄金突破前高。本周公布的美国6月零售销售环比0.2%,为连续第三个增长,但低于预期的0.5%。此外,受就业数据降温、6月通胀超预期回落以及美元走弱推动,贵金属持续反弹,市场期待7月将是本轮加息周期的终点。美国6月CPI同比放缓至3%,为2021年3月以来最小涨幅,市场对7月加息后美联储继续加息的预期走弱。核心CPI为4.8%,绝对值仍然偏高。6月美国新增非农就业低于预期,就业市场出现边际降温。目前贵金属反弹由就业数据降温和通胀回落推动,市场逻辑呈现“7月再加息后将停止加息+美国经济韧性+维持高利率+等待更多就业市场降温和通胀回落证据”逻辑,不过短期难以达到降息门槛的情况下,后市持续上行的动力或不足,AG2312合约波动区间5600-6000,AU2312合约波动区间450-470。