贵金属:利空更敏感 谨防持续回调
1、本周伦敦现货黄金冲高回落,周度下跌0.2%至2003.43美元/盎司;现货白银周度上涨1.39%至25.317美元/盎司。本周全球主要的黄金ETF持仓较上周增仓5.13吨至2907.54吨,上周统计增加5.6吨;全球主要的白银ETF持仓较上周增仓66.18吨至23468.79吨,上周统计增加110.71吨。截止4月11日美国CFTC黄金持仓显示,总持仓较上次统计减仓25张至476567张;非商业持仓净多数据显示,较上次统计减仓2471张至192745张。
2、本周美连续公布3月CPI和PPI数据,数据显示美3月CPI同比5%,低于预期5.1%和前值6%,但核心CPI同比增5.6%略高于前值;美国3月PPI同比增2.7%创27个月最低,环比意外下降。同时公布的上周首次申请失业救济人数超预期回升至一年多高位。通胀降温和就业放缓使得美联储5月加息预期快速降温,美元快速走弱,金价一度快速拉高并冲击历史高点。另外,美联储上月会议纪要显示,受中小银行事件影响,多位官员下调年内利率峰值预期,预计经济将在年内温和衰退,可以说此次会议纪要内容异常鸽派,并未后期暂停加息奠定基调。不过,美国密歇根大学4月调查的消费者未来一年通胀预期创近两年最大升幅,随后美联储理事沃勒称通胀远高于目标,需进一步紧缩,市场预期5月加息概率回升,金价反映则更为敏感,出现快速回落。
3、本周金价一度表现偏强,价格继续向历史高点进发;然最终实际走势并不理想,市场开始对利多信息反映麻木,反而对利空信心更加敏感,在这种情况下要防止金价在诸多利多兑现后出现“卖事实”的回调行情。
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