钢材日内受去库大幅放缓的打击加速下跌,螺纹跌破4000点,夜盘限产预期再起,市场情绪企稳,盘面略有反弹。宏观方面美国失业人数增大恐对加息预期行成扰动,国内整体较为平稳,出口及制造业新订单高位波动,地产政策仍倾向于鼓励改善型住房市场,成交持续性不足。产业方面,供应上铁水基本见顶,进一步增产难度加大,板材轧线仍处于集中复产期,市场传言今日发改委召集会议讨论限产问题,下半年政策落地在即;目前华北地区吨钢利润转亏,华东区域盈亏平衡附近,成本下移对钢厂压力略有缓解。需求上板材外贸订单转弱,春季需求基本见顶;建材日成交仍疲软,受降雨和清明放假影响,终端需求补库不足,市场交投清淡,去库速度大幅放缓。在限产未落地之前,产量高位运行恐造成累库提前,供需压力增大造成的负反馈风险增大。在产量明显缩减之前,维持偏空操作思路。
铁矿连续回落后,夜盘横盘整理,仍受限产预期的压制。铁矿发运小幅回升,巴西发运增量偏小,澳洲发运回升力度加大,且增量集中在中国方面,发运逐步向旺季高位水平过渡。长流程钢厂复产持续,铁水产量回升至240以上顶部区间,成本端有不同程度下移,钢厂利润重回盈亏线附近,铁水产量基本见顶,烧结矿配比和日耗继续保持高位运行,矿价松动后补库力度有所增大,但厂库累库力度仍偏弱。由于前期持续增产,钢材供需压力还将继续加大,由于临近钢厂利润加速恶化、产量见顶,叠加政策压力加大,铁矿仍有下行压力和下跌空间。