观点小结
核心观点:偏多 事故阴影或严重影响煤炭供给;煤炭到港数量持续偏高;下游日耗偏高、钢铁和电解铝开工率有所回升;北方港口明显去库,广州港累库停止。综合来看,供给减少的预期下,煤价或上行。
政策:中性 事故发生后,各地煤炭安全生产检查增多。
现货:偏多 一方面,非电需求的回升刺激报价回升,另一方面,虽然事故发生煤矿仅90万吨年产能,但暴露出来的安全问题或令其他煤矿进行安全检查,影响产量。
库存:中性 下游需求增加后,北方港口去库明显,南方广州港也停止累库。
进口:偏空 国际煤价下降,国内煤价回升后,进口利润继续扩大,煤炭到港量继续增加。
需求:偏多 下游工业企业恢复生产,沿海八省日耗偏高,钢铁和水泥的开工率有所提升,刚需采购增多。
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