昨日贵金属日盘震荡偏暖,夜盘因美联储货币纪要公布走弱,其中COMEX金跌0.45% ,报1834.2美元/盎司,COMEX银跌1.76%,报21.51美元/盎司;沪金夜盘持平,报412.42元/克,沪银夜盘跌0.5%,报4970元/千克。
今天凌晨联储发布了二月议息会议纪要,显示所有官员支持三月继续加息 25 个基点,部分官员支持 50 基点。加息预期上行使贵金属承压。
我简单概括一下此次美联储议息会议纪要及影响:
美联储最近的指标表明支出和生产温和增长,尽管部分核心需求已经有回落趋势,并且信贷和需求已经开始压缩,预计经济将在 23 年走弱,24 年复苏。通货膨胀有所缓和,但仍然很高。近月就业增长强劲,失业率维持在低水平,这使得年内降息概率较低,同时货币政策将进一步收紧,但仍认为在 5%附近。
对于经济走弱预期的修正和货币政策的修正,使得近期贵金属上涨动力不足,但还是原有观点,加息周期趋于尾声,杀需求调通胀的必要条件就是经济走弱,所以此时贵金属总会有一定溢价,只是时间点的变化导致节奏的变化。
近两周我们持续重点关注白银的多头新建仓机会,或空金银比机会,当前试仓触底,建议持续观察企稳迹象,之后判断是否加仓。
上周银价守住了我们关注的 4900 价位,美元指数个人认为反弹空间同样有限。当前伦敦金银协会库存为 26154 吨左右,大幅低于疫情前 35666 吨,且持续维持低位,Comex 白银期货持仓本周继续下降至 8985 吨(上周 9057 吨),SLV 白银 ETF 持仓量 15128.2 吨,相比上周上涨 81.51 吨,连续第二周上升,相比疫情前(2020 年 1 月)多 3854.2 吨,与我强调的软挤仓情况相符,同时我构建的白银现货短缺指数持续反弹,因此预计白银未来或有多头机会,此时考虑建立白银多单试仓,如为规避美元指数反弹风险,可考虑空金银比。
操作上,建议关注 COMEX 白银在 22.03 附近,沪银 4850-4900 的支撑和试仓点位,风险偏好较高者可单边,风险偏好较低者可空金银比,当前点位已经适合,建议观察。 短期而言,可考虑区间高抛低吸,逢回调低吸,COMEX金参考运行区间1830-1880美元/盎司,COMEX银参考运行区间21-22.7美元/盎司;沪金参考运行区间410-416元/克,沪银参考运行区间4800-5050元/千克。
以上仅代表个人观点,仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。