近期伦镍市场风波引发了市场各方的关注,尤其是极端价格风险对国内期货经营机构和相关产业企业都带来了巨大的风控压力。3月15日,由中期协主办的主题为“镍产业链分析及价格风险管理”线上直播培训活动,邀请了多位行业专家通过客观的镍产业上下游实际情况解析,以及境内外市场交易交割方面的种种差异分析,回应有色市场剧烈波动下的市场关切,呼吁各方对当下市场理性看待,静待回归。
中国特钢企业协会中国不锈钢分会秘书长刘艳平表示,中国是全球最大的不锈钢生产国,同时也是最大的镍消费国。镍在不锈钢成本中的占比达到70%至80%,因此近期LME镍价大幅波动对不锈钢行业产生了严重影响。
“由于不锈钢价格涨幅远低于镍价涨幅,商家控制接单、封盘应对,部分钢厂暂停报价、限制接单;同时,受镍价‘外高内低’影响,部分镍铁企业减产,原料供应短缺,推高不锈钢生产成本;此外,受成本推升影响,不锈钢价格过高也抑制了下游需求,对不锈钢价格敏感的行业转而选择其他替代产品。因此,后续伦镍价格无论何种走势,不锈钢企业经营风险都会增加。”
她强调,近年来中国不锈钢行业正迎来新发展机遇,同时也面临着成本等方面新的挑战。“我们呼吁不锈钢企业正确运用期货等金融手段,为企业经营保驾护航。通过本次事件来看,相比于LME,上期所对镍、不锈钢期货风险管控能力和手段更为先进,更能够发挥利用期货等金融工具规避企业经营管理风险的作用。”
无论从成本端还是产业基本面都不支撑当前的高镍价,镍价终将回归理性区间。尤其是当前LME价格已失去了指导意义,目前上期所价格能反映出实际的供需。市场需要注意到,目前俄镍仍是LME可交割的品牌,西方对俄制裁并未涉及镍。当下影响俄镍货源流动的因素,应当重点关注海运船只、港口物流效率以及欧美对俄制裁是否会更进一步。
有色金属期现货市场是非常成熟的,已形成“期货就是现货、现货就是期货”的格局,经过短期价格异常波动的大风大浪之后,镍价会回归到由上下游主导的供求基本面上,LME开市后电解镍价格将进入一个相对高位的振荡观察期,对于投资者而言判断难度很大,建议谨慎观望。
对于此次中期协通过培训主动回应有色市场剧烈波动下的各方关切,业内各方极为欢迎并积极响应。此次培训活动不仅吸引了期货公司相关从业人员,还有镍产业链上下游企业以及市场投资者积极参加。