五矿期货有限公司 钟靖
根据五矿经济研究院金志峰院长“至简交易”投资理论体系,期货市场和现货市场拥有各自不同基本面。本栏目聚焦期货市场基本面研究,重点分析期货市场资金博弈与价格走势。1月,多空谨慎交锋,国内主力资金收缩多头敞口,国际产业资本收缩空头敞口。伦镍价格重回历史高位,短期已由震荡上涨转为区间震荡。
一、多空谨慎交锋,价格震荡运行
2022年9月至12月,镍期货市场一直处于多头主导行情。2022年12月底,沪镍空头在经历镍价大涨后止损撤离;2023年1月上旬,多头同步撤离,带动镍价明显回落;1月中下旬,沪镍多头再度增仓拉升价格未创新高,之后主动减仓带动价格再次回落,增仓幅度和拉升力度更趋谨慎。1月上旬,伦镍空头增仓打压价格一度跌至25915美元/吨,之后部分空头资金撤退,价格再度反弹至月初高点,目前多空对增,价格震荡运行。1月31日,沪镍收盘价222540元/吨,较上月同期232000元/吨下跌4.08%;伦镍收盘价30410美元/吨,较上月同期29920美元/吨上涨1.64%。
二、国内主力收缩多头敞口规模,国际产业资本略微收缩空头敞口规模
1月31日,沪镍持仓量TOP20期货公司净持多头头寸9171手,较上月同期17508手多头敞口有所收窄;伦镍商业机构净持空头头寸27574手,较上月同期空头敞口收窄3773手,投资基金转为净持多头头寸7401手,较上月同期多头敞口扩大563手。
国内主力收缩多头敞口规模,国际产业资本略微收缩空头敞口规模
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