煤炭期货

煤炭是我们日常生活中非常普遍的生活生产资料，是动植物遗体在地下经过漫长的理化过程而形成的固体矿产能源。在工农业生产、日常生活中都有重要用途，是目前人类主要的能量来源之一。煤炭期货有动力煤、焦煤和焦炭期货三个品种，动力煤期货一直是整个黑色系板块最为活跃的品种之一，是个人投资者关注、操作的重点品种之一。下面一起来看看煤炭期货投资方式吧！ 2013年9月26日，动力煤期货在郑州商品交易所上市，以动力煤作为标的物的期货品种，交易代码---TC。交割基准品为收到基低位发热量为5500千卡/千克，干燥基全硫≤1%，全水≤20%的动力煤。考虑到煤炭的规格和品质存在一定的差异，同样允许替代品进行交割，并对替代品的升贴水做了严格的规定。   例如，规定收到基低位发热量为5000千卡/千克时，货款结算价＝交割结算价-90；4800千卡/千克≤收到基低位发热量＜5300千卡/千克时，货款结算价＝(交割结算价-90)/5000×实测发热量。交割方式上，根据动力煤现货交割特点，采用车(船)板交割为主，厂库标准仓单交割为辅的交割方式。   根据煤炭期货的交易规则可知，我国动力煤期货初期选择秦皇岛、天津、京唐、曹妃甸、黄骅、防城港、新沙港和可门港作为动力煤期货指定交割港口。风险控制管理制度方面，每日涨跌停板幅度为上一交易日结算价±4％，一般月份特惠交易保证金设置为合约价值的5%。    国际市场动力煤期货方面，芝商所在全球范围实行煤炭风险管理，提供覆盖美国、欧洲、南非、澳大利亚、印度尼西亚及中国地区动力煤与焦煤的产品。现为 芝商所旗下的NYMEX于2011年开始为北美煤炭行业推出阿巴拉契亚山脉煤炭期货。    对比国内外煤炭期货市场可知，当前芝商所的美国国内合约包括阿巴拉契亚中心山脉、西部铁路交割(Power River盆地)和东部铁路交割(CSX普氏场外指数)煤炭期货。在美国以外的地区，煤炭产品组合包括API 2、API 4、印度尼西亚次烟煤、API 5和API 8合约。   芝商所分别于2012年9月推出API 8期货，2013年6月推出API 5期货。郑商所动力煤、API 5和API 8均基于同一标的5500大卡等级的煤炭。它们之间较大的价格差别可以通过运费和税收等因素进行换算。   后来郑商所调整了动力煤期货合约细则，也叫新动力煤合约，一手100吨，最小变动价位0.5元每吨，在投资煤炭期货之前，要多学习期货基础知识，做好全面的入市准备。想了解更多相关的期货知识就上上甲官网，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!

中国煤炭资源储量丰富，分布面广，品种齐全。那么煤炭期货是什么意思？目前国内市场上有焦煤期货，焦炭期货，动力煤期货可以投资，所谓煤炭期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的煤炭商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。投资者要会把握和分析期货行情走势，只有充分了解，才能从期货市场获利。下面一起看看吧！ 煤炭作为大宗能源商品，在全球能源消费结构中有着重要地位，也是中国最重要的基础能源。煤炭具有价格低廉、体积庞大、运输成本较高、储存损耗大等特点。从煤炭期货的发展来看，由于煤炭种类繁多，很难像铜、铝等有色金属那样进行标准化设计，国际煤炭市场尚未形成有效的定价机制。     国内外市场有哪些动力煤期货品种？凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。从煤炭贸易形式来看，国内外主力的动力煤贸易均以长协为主，并未出现根据期货为基础的指数定价模式。   目前主要的动力煤衍生品包括郑商所推出的动力煤期货、芝商所推出的系列煤炭期货与期权衍生品等。 投资需谨慎，想要做一个好的投资者必须做好对投资产品的充分了解，想了解更多相关的期货知识就上上甲官网，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!

国内外市场有哪些动力煤期货品种？凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。从煤炭贸易形式来看，国内外主力的动力煤贸易均以长协为主，并未出现根据期货为基础的指数定价模式。期货煤炭和什么期货品种有关系？这得看这个关联如何定义了；一种是走势相似的关联，另一种是内在逻辑上的关联，下面一起看看吧！ 煤炭期货相关品种介绍   1.与焦炭焦煤动煤走势相似 广义的“黑色系”品种：螺纹铁矿热卷焦炭动煤；乃至建材类的玻璃；PVC；大的期货走势都可以关联，隐含意思也就是房地产-宏观经济景气度的关联。不过因为各自供需矛盾与产业集中度的不同，某个时段或强或弱。   2.与焦炭焦煤动煤内在逻辑关联的 这个主要是从基本面的角度考虑，由于基本面影响因素错综复杂，尤其是涉及化工链条的时候；所以即使是有逻辑关联，但仍然可能对价格没有实质影响，只是做一个扩展，一个是万一那天资金就炒这个逻辑了，另一个是也有资金做这些上下游品种的套利。   能源：主要是发电；动力煤（ZC）作为发电功能时与高硫燃料油（FU）存在替代关系 同时，动力煤（ZC）在很多产业中可以当作锅炉燃料；比如氯碱工业中的玻璃（FG）、纯碱（SA）生产需要计算动力煤的燃料成本。   煤化工： A.焦化产业链: 焦煤炼焦→ 焦炭 + 焦炉煤气 + 煤焦油； 焦炭可以制电石生产PVC； 焦炉煤气可以制甲醇（MA），还可以合成氨制尿素（UR）； 煤焦油可以制煤焦油沥青，与石油沥青（BU）替代；   B.煤炭--甲醇产业链：粉煤气化→甲醇→ 乙二醇 + PTA； 同时，乙二醇（EG）与PTA（TA）还可以制短纤（PF）；   C.煤炭--烯烃产业链：生产 聚丙烯（PP），塑料（L）；   最后，需要再解释一下；期货动力煤是在煤炭大家族中主要按发热量5500kcal筛选的；燃烧的热值只是煤炭的一种属性，厂家完全可以把5500kcal的动力煤做化工用途，也可以把冶金用的焦煤焦炭用来供暖、发电；以上就是煤炭期货相关品种介绍，想了解更多相关的期货知识就上上甲官网，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!

煤炭期货市场：期货的功能是发现价格、套期保值和避免市场风险等，对于煤炭及相关产品期货而言，这些功能依然存在。如果煤炭期货市场建设成熟，可以克服和弥补许多现货市场无法解决的问题。投资煤炭期货首先要了解煤炭期货与煤炭价格的关联，以下为大家详细讲解，感兴趣的一起往下看！ 自2009年首次成为煤炭净进口国以来,我国煤炭国际市场化程度明显提高,但我国在国际煤炭价格上的话语权却较为薄弱.如何取得煤炭的定价权,是影响我国经济发展和社会进步的重要因素之一,因此研究煤炭期货价格形成及影响因素对煤炭定价有着重大的现实意义。   期货价格是在现货价格的基础上，通过市场交易主体各自对未来商品供求变化的预测,采用公开竞争的方法确定的。2010年底，为推进煤炭市场化改革,健全和完善煤炭市场体系，及时反映煤炭价格水平及变化趋势，我国首个国家层面的煤炭价格指数—环渤海动力煤价格指数进入试运行阶段，有力地推动了煤炭市场化进程。   整体上来说煤炭市场可能就是现货市场，现货市场是相对于期货市场来说的，他两个关系非常紧密，但是也有很多不同。从长远的来看，现货市场的价格和期货市场的价格应该是大致相当的，或者是大致相同，但是因为供需的原因，还是因为人为情绪的原因，期货市场的价格波动是非常剧烈的，一般情况下会超过现货的价格，或者会超比现货价格低，这都是很正常的。

动力煤价格上涨绝非受单一事件影响，上涨的原因，除了大家常议论的全国用电量、发电量、耗煤量同比大幅增加以外，还有进口煤减少、期货上涨等原因，还有几个重要原因，下面让我们一起看看吧！ 煤炭期货上涨原因分析 1、全球通货膨胀浪潮之下，物价在飞速上涨，国际煤价也在上涨。我国周边地区经济复苏加快，对煤炭需求也在增加；而主要出口国煤炭受天气、出口政策等因素影响，外运不足，引发煤价上涨，国内煤价跟风上涨也很正常。   2、我国主力煤矿严格按照核定产能生产，不可能超负荷、超能力运转。加之受安全、环保检查影响，上游增量受阻，拉煤车排队，对产地煤价产生支撑；也造成上游发运成本增加，在一定程度上支撑了下水煤的价格。   3、目前，蒙冀线发运增量有限，环渤海港口主要依赖大秦线供应煤炭，除了秦皇岛港和京唐三港，曹妃甸四港也在分流大秦线货源，而大秦线发运继续扩张难度不小，目前按照每日125万吨水平组织运输，大家都在抢卸大秦线货源，这也造成秦港方向运煤车减少，而秦港装船保持高位，促使秦港存煤长期处于500万吨以下的低位。大家都知道四大煤企均在秦皇岛港中转货物，秦港煤价是全国煤炭价格的风向标，也是煤炭市场的晴雨表。秦港库存长期处于550万吨，甚至500万吨以下低位运行，煤价上涨的概率就非常高。秦皇岛港煤价的上涨，会带动周边港口煤价上涨，从而引发产地、二港和下游接货价的全面上涨。   4、上级主管部门稳煤价难度不小。首先，港口限价已不适宜市场规律，如果像前些年那样，强行限制秦港煤价之后，会引发一些负面效果。港口煤价被强制性压低之后，会出现产地、港口煤价严重倒挂，削弱上游发煤企业和贸易商向港口发运的积极性，造成到港资源减少，下游用煤会更紧张。其次，依靠增加进口肯定能稳定国内煤价，但从目前来看，却不乐观。第一，放开澳洲煤几无可能；第二，南非煤和美国煤远水不解近渴；第三，俄罗斯在建港口，蒙古在修铁路，而且受斋月、疫情、天气、政策等多方面因素影响。短时间内，大幅增加外煤也不现实，保供增量主要依靠国内市场。   5、还有一个深层次问题是，春节过后，电厂凭借春节期间积累的库存，不拉或少拉高价市场煤，以兑现长协为主，并期待国家政策干预。但这样有个问题，就是造成电厂库存的持续低位。此次大秦线检修期间，秦港和国投京唐港存煤下降的同时，惊奇的发现主打市场煤的曹妃甸四港和京唐新港存煤却非常高；但询货者很少，除了部分能接受高煤价的建材、化工等用户以外，大部分电厂都在观望。   目前，造成动力煤期现货价格上涨“淡季不淡”的主因仍在于供需。在国内煤炭生产量并未出现大幅度增长的情况下，终端库存相较于往年处于低位，加上即将迎来消费旺季预期，未来补库存需求或明显增加，以及在其他大宗商品上涨情绪带动等众多因素催化下，煤炭价格快速攀升。   值得注意的是，很多煤炭发运企业和贸易商可以通过各种方式，可以了解到电厂存煤和可用天数等数据，甚至拿到上级保供会议的讲话内容；知道下游存煤偏低的实际情况后，腰板立刻硬了，挺价意识更强烈了。在进口煤受限的情况下，贸易商们都在看涨惜售，不愿低价出货。而时间拖下去，对下游终端很是不利。   因为电厂库存在缓慢减少，而夏季用煤高峰就要来到；一旦水电不足，特高压不给力，火电压力就会加大。出于保民生、保用电考虑，电厂不会坐等拉闸限电或者停炉，采购市场煤数量会增多，煤价会继续上涨。   以上就是煤炭期货上涨原因，投资需谨慎，一着不慎，满盘皆输，想了解更多相关的期货知识就上上甲官网，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!