什么叫期权?详细介绍什么是期权!期权是一种金融衍生品,赋予持有者在特定时间内以特定价格购买或出售某种资产的权利,但并非义务,在上上个世纪末始于美国和欧洲的资本市场,老牌华尔街资本家继股票后研究出来的新金融衍生品,那么这种金融衍生品是什么呢?
期权,简而言之,就是一种选择权。它赋予买方在未来某一特定时间,以特定价格买入或卖出某种标的资产(如股票、债券、商品等)的权利,而非义务。这种权利的背后,是买卖双方对未来市场走势的一种预判。
一、期权交易的基本要素
1、标的资产
这是期权所依附的基础资产,可以是股票、商品、货币、指数等。例如,股票期权的标的资产就是特定的股票。标的资产的价格波动直接影响期权的价值。
2、行权价格
又称执行价格,是期权合约中规定的买卖标的资产的价格。对于看涨期权的持有者来说,当标的资产价格高于行权价格时,期权有可能具有价值;对于看跌期权持有者,当标的资产价格低于行权价格时,期权可能有价值。
3、到期日
期权合约有效的最后日期。过了到期日,期权合约就会失效。到期日的设定使得期权具有时间价值,随着时间的临近,期权的时间价值会逐渐减少。
4、权利金
期权买方为获得期权权利而支付给卖方的费用。权利金由两部分组成,一部分是内在价值,即期权立即行权所能获得的收益;另一部分是时间价值,反映了期权到期前标的资产价格波动的预期。
二、期权交易的类型
期权主要分为认购期权(看涨期权)和认沽期权(看跌期权),前者赋予买方未来买入资产的权利,后者则赋予卖方未来卖出资产的权利,以看涨期权来说:
例如,一位投资者认为某只股票未来会上涨,但又不确定上涨的幅度和时间,此时可以购买该股票的看涨期权。如果股票价格果真上涨超过了约定价格,投资者就能够通过行使期权以低价买入股票,然后在市场上以高价卖出,赚取差价。
三、期权的交易方式
期权的交易规则为 T+0 且支持日内交易。这意味着当天买入能够在当天卖出,并且买卖次数不受限制。
股票的交易规则则是买入后需等到第二天方可卖出,即 T+1,这一点与股票交易所存在差异。这种 T+0 的期权交易规则对于买方而言,具备更强的灵活性,还能够规避隔夜黑天鹅事件所带来的影响。
众多投资者朋友在交易期权时出现亏损,很大程度上是由于喜欢扛单,致使手中持仓合约的时间价值持续损耗,最终只能无奈地看着它毫无价值,在行权日来临之际成为一张废纸合约。
四、期权交易的注意事项
1、杠杆风险:高杠杆带来高收益的同时,也放大了投资风险。当市场波动较大时,期权价格可能出现剧烈波动,导致投资者损失惨重。
2、流动性风险:部分期权合约的买卖盘口较薄,可能导致投资者在交易过程中难以迅速成交,从而产生流动性风险。
3、波动性风险:期权的价值受标的资产价格波动的影响较大。市场波动性加大时,期权价格可能出现较大波动,投资者需密切关注市场动态,及时调整投资策略。
需要注意,期权到期时,持有者需决定是否行权。若未及时行权或平仓,可能导致损失全部权利金。此外,行权过程中还可能产生额外的费用。
最后,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。