在期权合约中,实值期权是指那些到期时具有行权价值的期权。换句话说,如果现在就行使期权,你能够获得正的收益。这主要取决于期权的执行价格和标的资产的当前市场价格。
l看涨期权:如果标的资产的市场价格高于执行价格,那么这个看涨期权就是实值的。
l看跌期权:如果标的资产的市场价格低于执行价格,那么这个看跌期权就是实值的。
如何区分实值、平值和虚值?
我们可以通过最简单的方式,就是内在价值来区分。期权的总价值还包括时间价值。时间价值反映了期权到期前标的资产价格变动的潜在价值。
l实值期权=内在价值加上时间价值
l平值期权=主要为时间价值
l虚值期权=全部为时间价值
期权合约因为涉及的类型比较多,如果你想要通过实值期权做长线,那就选择Delta0.9以上靠近1的合约。
Delta 值是什么?
Delta 值是衡量期权价格相对于标的资产价格变动的敏感度的指标。它介于0和1之间(对于看涨期权)或-1和0之间(对于看跌期权)。Delta 值越高,期权价格对标的资产价格的变动越敏感。
Delta 值接近1:期权价格会随着标的资产价格的上涨而显著上涨。
Delta 值接近0:期权价格对标的资产价格的变动不敏感。
为什么选择 Delta 值高的合约?
如果你打算进行长线投资,选择 Delta 值高的合约有以下几个好处:
1.更高的行权概率:Delta 值高的期权更有可能在到期时具有行权价值。
2.更稳定的价值:随着时间的推移,Delta 值高的期权的价值更不容易受到标的资产价格波动的影响。
3.更高的杠杆效应:虽然期权本身具有杠杆效应,但 Delta 值高的期权能更有效地利用这一效应。
如何选择合约?
1.了解你的目标:确定你是希望进行短线交易还是长线投资。
2.考虑 Delta 值:如果你打算进行长线投资,选择 Delta 值接近1的看涨期权或 Delta 值接近-1的看跌期权。
3.注意到期日:选择一个与你投资策略相匹配的到期日,确保有足够的时间让市场条件变化。
4.考虑成本:虽然 Delta 值高的期权更贵,但它们提供更高的行权概率和更稳定的价值。
风险提示
尽管 Delta 值高的期权有许多优势,但它们也伴随着更高的成本和风险。市场价格的波动可能会影响期权的价值,因此投资者需要密切关注市场动态,并准备好应对可能的损失。
实值期权是那些在到期时具有行权价值的期权,它们在期权市场中非常受欢迎。对于新手投资者来说,选择 Delta 值高的合约可以提供更高的行权概率和更稳定的价值,但也需要考虑成本和风险。
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