2024.5.27交易观点分享(含5.24夜盘)
2024年5月24日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。工业硅、集运指数、锰硅涨超4%,硅铁、玻璃涨超3%,碳酸锂涨超2%;跌幅方面,沪金、纸浆、菜粕、沪银跌超1%。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2332-2381.5区间运行,49.5点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2340附近的支撑最低2332支撑反弹符合预期。消息面近日,楼市新政落实范围扩大,利好市场情绪,但本周钢材成交量呈现先强后弱的格局,且五大钢材品种表观需求环比回落。然而,唐山钢坯续升至3560 元/吨的情况下,钢厂平均盈利 79 元/吨,而 40 家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为 3887 元/吨,谷电利润为 29 元/吨。高炉利润相对较好,本周 247 家钢厂高炉开工率 81.5%,日均铁水产量 236.8 万吨,仍处于高位。若钢厂复产积极性持续较好,铁水增量延续或将继续提振原料端。本周,钢厂选择向上索取利润,钢厂对焦炭首轮降价落地,降幅 100-110 元/吨,焦企利润有所收紧。目前,全国 30 家独立焦化厂吨焦盈利 34 元/吨,较上周下下降 68 元/吨,河北准一级焦平均盈利 110 元/吨,为区域间最高值,山西准级焦平均盈利 48 元/吨,山东准一级焦平均盈利 93 元/吨,内蒙二级焦平均盈利转亏 14 元/吨。然下游采购热情不减,各焦企开工正常,出货积极,钢厂焦炭库存继续微增 1 万吨至 558.61 万吨,焦炭综合库存环比微降至 880.51 万吨,同比降幅达近 9%。港口焦炭现货市场价格继续回升至 2030 元/吨,贸易集港量有所回升,港口库存持稳运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2375/2350附近的支撑,波段建议关注2150-2650区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1662-1735区间运行,73点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1660附近的支撑最低1662支撑反弹符合预期。消息面现货市场上,南方市场连续降价,中下游观望情绪渐增,多地区产销有所回落。当前市场维持出货为主,厂家多灵活成交,华北地区库存压力不大,叠加期货盘面提振,沙河个别小板报价仍有小幅调涨,华北 5.00mm 大板现货报价仍报 1600 元/吨。华东下游按需采购为主,多数企业稳价出货。华中湖北个别厂家报价松动,市场弱稳运行。华南广东部分企业调降促销,企业多灵活成交。需求端采购偏谨慎,行业整体库存略有增加。截止到 5 月 23 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 5962.0 万重箱,环比增加 13.6 万重箱或 0.23% ,同比增加14.28%,折库存天数 25.1 天,较上期增加 0.3 天。供应继续走低,截至 5 月 23 日,浮法玻璃行业开工率为 83.5%,与 16 日持平;浮法玻璃行业产能利用率为 84.77%,与 16 日持平。从今天收盘来看,建议开盘关注1710/1670附近的支撑,波段建议关注1500-1800附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
纯碱2409震荡调整 关注支撑情况
纯碱盘中2375-2435区间运行,60点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2370附近的支撑最低2375支撑反弹符合预期。消息面整体供应缩减,利润小幅提升。近期纯碱企业装置大稳小动,整体行业开工略有下降,供应表现收缩。据统计,周内纯碱整体开工率 83.35%,环比减少1.77 个百分点。本周纯碱产量 69.48 万吨,环比减少 1.48 万吨,跌幅 2.08%。周内纯碱报价上调,行业利润有所提升,其中氨碱法利润 456.38 元/吨,环比增加 8.30 元/吨。联减法利润为 787.10 元/吨,环比增加 21 元/吨。厂家延续去库,库存处于中位。近期部分碱厂供应下降,而终端提货维持刚需,纯碱厂家库存延续去化。截至 5 月 23 日,周内纯碱厂家总库存 85.27 万吨,较周一降 1.35 万吨,跌幅 1.56%。其中,轻质库存 37.50 万吨,重质库存 4777 万吨。周内纯碱库存持续下滑,当前库存仍处于历史中位水平。从今天收盘来看,建议开盘关注2400/2370附近的支撑,波段建议关注2150-2600附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2589-2622区间运行,33点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2590附近的支撑最低2589支撑反弹符合预期。消息面从近四年甲醇行业开工率走势图来看,自 2023 年 4 季度以来,国内甲醇行业开工率一直处于偏高的位置,4-5 月份虽然甲醇企业部分集中检修,但产量同比依然偏高。进入 5 月中旬之后,前期检修的甲醇企业装置陆续重启,5 月下旬甲醇市场开工率明显提升,随之而来的市场供应量和甲醇企业库存的累积,必将导致各甲醇企业竞争出货。华中地区由于内地与港口套利空间打开,支撑华东地区出货,库存存去库可能,其他区域或积极调价出货,主动累库可能相对较小,内地企业库存或继续窄幅去库;港口外轮抵港量增量,加之烯烃停车,消耗量降低,港口甲醇库存或累库。本周中国甲醇港口库存总量在 58.82 万吨,较上一期数据增加 2.95 万吨。因市场到港量不高,预计 5 月进口量或不及预期,目前看 5 月伊朗装港缓慢,且非伊装置检修较多,整体海外开工下滑,预计 6 月进口环比难有明显大幅增量。随着高亏损以及企业计划检修等因素,5 月中旬 MTO 行业开工大幅下降,甲醇外采 MTO 企业停车尤为明显。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2600/2560附近的支撑,短线建议关注2500-2750附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2409震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4507-4571区间运行,64点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4500附近的支撑最低4507支撑反弹符合预期。消息面去年年底至今年年初,乙二醇价格中枢从 4100-4200 元/吨快速上行至 4500 元/吨上方,叠加原料煤炭价格的走低,使得市场对于国产乙二醇供应的预期出现了变化;而海外供应方面,随着两大主要干扰项 (中东地缘因素与北美寒潮) 的相继缓解,海外装置的高负荷运行也导致市场对未来的进口星预期有所抬升。尽管乙二醇装置检修仍在继续,但港口库存去化力度减弱。一方面下游采购积极性不佳,国内产呈提升的大背景下,华东主港发货缓慢,近一个月来张家港、太仓主港日均发货只有 9300 吨左右。另一方面海外供应增量,进口小幅增量,截止到 4 月 22 日当周华东主港库存达到 85.06 万吨,环比增加 3.79 万吨,或 4.66%。需求端来看,尽管今年下游运行整体不错,纺服订单表现良好;但从结构上来看,今年聚酯负荷提升速度过快导致聚酯产品库存快速累积,而微薄的利润水平又导致织造端在原料备货上表现相对谨慎。由此,需求端实际传导到乙二醇市场的影响反而相对偏弱,春节以来港口发货量的持续低迷即是直观的表征。从今天收盘来看,建议开盘建议关4560/4510附近的支撑,波段建议关注4350-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14915-15200区间运行,285点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面海内外主产区不规律降水,短时影响新胶供应,原料价格攀升;进口方面 4 月中国天然橡胶进口量 36.94 万吨,环比减少 24.99%,同比减少 35.09%,1-4 月累计进口 177.78 万吨,累计同比减少 22.51%,进口均价 1620.12 美元/吨,环比增加 5.68%。由于海外到港周期内呈现缩减态势,青岛港口入库量不多。此外库存去库幅度扩大一定程度上刺激胶价上调。截至 2024 年 5 月 19 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 54.8 万吨,环比上期减少 1.84 万吨,降幅 3.25%。保税区库存 7.24 万吨,降幅 3.69%:一般贸易库存 4756 万吨,降幅 3.18%」周内样本企业排产多保持稳定,以满足订单需求。不过部分航线出口货物等柜发货,叠加国内市场需求不足,整体发货略有放缓,企业库存提升。半钢胎样本企业产能利用率为 80.09%,环比+0.90 个百分点,同比+2.78 个百分点。全钢胎样本企业产能利用率为 6620%,环比+0.92 个百分点,同比 0.48 个百分点。从今天收盘来看,开盘建议关注15000/14900附近的支撑,波段建议关注14400-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2409震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2409)盘中4582-4675区间运行,93点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4580附近的支撑,最低4582支撑反弹符合预期。消息面国内液化气市场整体成交情况一般,今日华南市场价格继续下滑,下游行情业者心态观望,入市采购谨慎,商谈清淡。华北液化气市场局部补涨,幅度为 50 元吨,下游观望情绪加重,入市热情减弱。山东民用气下游需求面表现一般,且相关产品醚后碳四大幅下探,对民用市场存一定冲击,今日出货氛围未见明显好转。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4660/4610附近的支撑,波段建议关注4400-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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