2024.5.20交易观点分享(含5.17夜盘)
2024年5月17日收盘,国内期货主力合约几乎全线上涨。纯碱涨超7%,沪镍涨超5%,液化石油气(LPG)涨超4%,聚氯乙烯(PVC)、玻璃涨超3%,焦炭、国际铜、碳酸锂、焦煤、沪铜、聚丙烯(PP)、SC原油、铁矿石、燃料油、甲醇、豆油涨超2%。跌幅方面,集运指数(欧线)跌超3%。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2232.5-2273区间运行,40.5点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2230附近的支撑,最低2232.5支撑反弹符合预期。消息面从短期焦炭基本面情况来看,本周全国平均吨焦盈利 102 元/吨,在现阶段各焦企盈利状态下生产积极性较高,开工基本保持高位,不少已接近满产,出货较为顺畅,厂内焦炭库存保持低位运行。而在利润状态下,钢厂开始酝酿提降情绪,不少钢厂已经有控制到货动作,部分贸易环节也纷纷恐高甩货。不过,近两日钢坯价格反弹,终端成材量也有所回升,钢厂利润修复的情况下,市场看跌情绪有所缓和,港口焦炭现货价格维持在 1930 元/吨。政策带动下随着房地产和基建市场的钢材消费增加,关注钢厂对焦炭采购态度。从今天收盘来看,建议开盘关注2260/2230附近的支撑,波段建议关注2150-2650区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1586-1640区间运行,54点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1590附近的支撑最低1586支撑反弹符合预期。消息面玻璃整体成交表现持续转弱,多数企业稳价待市,小部分企业为促进出货小幅降价,近期玻璃现货市场价格延续弱势运行。华北贸易商出库量下降明显,整体成交偏弱,华北 5.00m 大板现货报价仍报 1600 元/吨。华东需求端观望情绪浓,地区交投稳中偏弱。华中市场成交尚可,湖北个别厂家出货乏力,报价承压下行。华南整体交投。一般,广东、广西部分企业降价。近期产量小幅下滑,3 条生产线放水,1 条产线点火但尚无玻璃产出,5 月 10 日 5 月 16 日,全国浮法玻璃产量 121.11 万吨,环比下降 0.92%,同比增加6.68%。此外浮法玻璃企业生产利润本周波动较小,且暂时对产线开工情况影响不大,玻璃供应预计仍位于绝对高位。玻璃企业库存继续下降,本周全国浮法玻璃平均产销率超百,行业去库力度较上期增加,截止到 5 月 16 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 5948.38 万重箱,处于两个月低位,环比下降 172.2 万重箱或 2.81%,同比增加 23.59%。从今天收盘来看,建议开盘关注1630/1590附近的支撑,波段建议关注1500-1800附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
纯碱2409震荡走强 关注支撑情况
纯碱盘中2157-2304区间运行,147点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示2150附近的支撑,最低2157支撑走强符合预期。消息面装置大稳小动,利润表现分化。近期纯碱企业装置大稳小动,企业检修、重启并存,本周纯碱整体开工率 85.12%,环比减少 128 个百分点。本周纯碱产量 70.96 万吨,环比减少 1.06 万吨,跌幅 1.47%。周内纯碱不同制法利润表现继续分化,其中氨碱法利润 448.08 元/吨,环比下跌 0.11 元/吨。联碱法利润为766.10 元/吨,环比增加 33.50 元/吨。厂家窄幅去库,库存处于中位。近期部分碱厂供应下降,而终端提货维持钢刚需,纯碱厂家库存窄幅去化。截至 5 月 16 日,国内纯碱厂家总库存 88.53 万吨,较周一降 0.62 万吨,跌幅 0.70%。其中,轻质库存 3715 万吨,重质库存 51.38 万吨。劳动节后,纯碱厂家库存延续窄幅去库趋势,当前库存处于历史中位水平。采购情绪回暖,终端刚需补库。近期纯碱需求表现不温不火,下游消费稳定,基本按需为主,市场观望情绪重。周内到港 3.5 万吨纯碱,后续还有进口碱到。从今天收盘来看,建议开盘关注2300/2250附近的支撑,波段建议关注2050-2600附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡走强 关注支撑情况
甲醇盘中2606-2656区间运行,50点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示2600附近的支撑最低2606支撑反弹符合预期。消息面前期内地甲醇价格大幅走高,造成内地与港口的现货套利窗口关闭,内地货物无法销售至港口地区。此外因产业下游五一”假期前备货和假期后补货,港口地区可销售现货依旧偏少,需求出现阶段性小高峰,使得现货价格整体走强。甲醇基差走强与库存有关,当前港口延续低库存和流通货量趋紧的状态使得现货商挺价惜售意愿较强。当前港口延续低库存和流通货量趋紧的状态,使得现货商挺价惜售意愿较强。造成港口货源较少的主要原因一方面是前期因内地甲醇价格大幅走高,造成内地与港口的现货套利窗口关闭,内地货物无法销售至港口地区。另一方面,因下游假期前后备货、补货,港口地区可销售现货依旧偏少,需求出现小高峰,使得现货价格整体走强。截至 2024 年 5 月 15 日,中国甲醇港口库存总量在 55.87 万吨,较上一期数据减少 8.36 万吨。港口库存仍偏低位,累库速度不及预期。当前 MTO 工厂对高价甲醇的抵触情绪较强,浙江兴兴 to 装置已停车:山东恒通 30 万 MTO 装置 5 月 15 日下午停车检修,为期 25-30 天;南京诚志一期装置计划于 20 号停车,装置长时间的亏损对高开工的负反馈效应明显加剧。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2650/2620附近的支撑,短线建议关注2500-2750附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2409震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4454-4528区间运行,74点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4450附近的支撑最低4454支撑反弹符合预期。消息面去年年底至今年年初,乙二醇价格中枢从 4100-4200 元/吨快速上行至 4500 元/吨上方,叠加原料煤炭价格的走低,使得市场对于国产乙二醇供应的预期出现了变化;而海外供应方面,随着两大主要干扰项 (中东地缘因素与北美寒潮) 的相继缓解,海外装置的高负荷运行也导致市场对未来的进口星预期有所抬升。尽管乙二醇装置检修仍在继续,但港口库存去化力度减弱。一方面下游采购积极性不佳,国内产呈提升的大背景下,华东主港发货缓慢,近一个月来张家港、太仓主港日均发货只有 9300 吨左右。另一方面海外供应增量,进口小幅增量,截止到 4 月 22 日当周华东主港库存达到 85.06 万吨,环比增加 3.79 万吨,或 4.66%。需求端来看,尽管今年下游运行整体不错,纺服订单表现良好;但从结构上来看,今年聚酯负荷提升速度过快导致聚酯产品库存快速累积,而微薄的利润水平又导致织造端在原料备货上表现相对谨慎。由此,需求端实际传导到乙二醇市场的影响反而相对偏弱,春节以来港口发货量的持续低迷即是直观的表征。从今天收盘来看,建议开盘建议关4520/4480附近的支撑,波段建议关注4350-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14620-14735区间运行,115点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14600附近的支撑,最低14620支撑反弹符合预期。消息面根据季节性规律,每年 3 月,全球天胶产量跌至年内低谷,而 4~5 月,国内外天胶产区告别低产季,迎来新一轮割胶期,供应压力将逐渐回升。同时国内天胶产区再度停割可能性较小,随着国内产区气候情况逐渐好转,海外亦即将进入新一轮开割季,短期新胶供应有小幅增量预期,但降雨是否有持续性有待进一步观察。上周期青岛库存保税库及一般贸易库存延续去库,去库幅度较上期有所收窄,特别是保税小幅增加,个别民营仓库库存不降反增趋势。截至 2024 年 5 月12 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 56.64 万吨,环比上期减少 0.47 万吨,降幅 0.83%。保税区库存 7.52 万吨,增幅 0.65%;一般贸易库存 49.12 万吨,降幅 1.05%。全钢轮胎和半钢轮胎行业产能利用率均为下滑状态,半钢轮胎产能利用率下滑趋势更加明显,跌 18.05%至 51.58%;半钢轮胎产能利用率理想于全钢轮胎市场,节后恢复至 78.85%。从今天收盘来看,开盘建议关注14700/14600附近的支撑,波段建议关注14000-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2406震荡走强 关注支撑情况
液化气(pg2406)盘中4518-4664区间运行,146点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示4510附近的支撑,最低4518支撑走强符合预期。消息面国内液化气市场的下游接货情绪好转。今日丙烷行情涨势扩大,产销顺畅。山东及华南供应无压,港口到船不多,上游心态乐观积极推涨,大部分出货顺畅。下游受原油走高提振,入市情绪较好,整体成交顺畅。华东市场大面走稳,上海局部上涨,低位出货良好,且港口到船有限,资源偏紧张。华南市场主营炼厂低供低库继续推高价格,除潮汕偏弱运行外,其它区域的民用气价格均有不同程度推涨,珠三角区域供应偏紧,涨势最为积极。国产气供应环比下降,基本面保持稳固。截至 5 月 16 日当周,全国 261 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 51.52 万吨左右,较前一周下降 1.13%。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4660/4610附近的支撑,波段建议关注4500-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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