2023.11.02交易观点分享(含11.01夜盘)
2023年11月1日收盘,国内期货主力合约涨跌不一,液化石油气(LPG)涨超3%,铁矿石涨超2%。跌幅方面,沪锡跌超4%,沪镍跌近3%,沪银跌超2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2420-2468区间运行,48点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2415附近的支撑,最低2420支撑反弹符合预期。消息面钢厂利润受挫,部分钢厂主动减产检修,河北、山东主流钢厂对焦炭进行第一轮提降,目前已全面落地:湿熄降幅 100 元/吨,干熄降幅 110 元/吨。且 11 月钢厂检修高炉增多,焦炭采购节奏或保持按需为主。不过,宏观利好政策下,终端市场逐步恢复,加之原料端价格下调,钢厂利润将有修复,对焦炭刚性需求仍在,目前焦企出货顺畅。同时,随着焦炭首轮降价落地,焦企利润收缩,叠加原料端焦煤价格回调缓慢,部分焦企再次陷入亏损,生产积极性受挫,后期或有限产预期,焦炭供应恐再次收缩。因此,港口焦炭现货降后暂稳运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2445/2415附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1614-1654区间运行,40点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1630/1600附近的支撑最低1614支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场供需无较大矛盾,地产端对玻璃网刚需尚存,下游用户接货能力有限,市场维稳运行,整体成交尚可,各个地区市场价均与昨日持平。华北沙河地区零星企业小板价格抬升,出库情况一般,成交氛围清淡,其中华北 5.00 大板现货价格下扔报 1950 元/吨。华东下游刚需补库为主,企业价格持稳。华中个别企业灵活操作,市场整体成交一般。华南广东地区大板价格小幅下跌。与此同时,浮法玻璃企业生产利润已经连增 3 周,目前处于阶段高位,提振玻璃产出量稳步增加。本周点火、冷修计划俱存,滕州金晶玻璃有限公司滕州一线 600 吨昨晚放水冷修,前期点火的产线或将开始出玻璃,月初还将有其他前期点火的产线出玻璃,整体供应量延续震荡增长趋势。库存来看,传统旺季尾声,下游玻璃需求略有下滑,且样本企业日度平均产量增加,截止到 10 月 26 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4065.8 万重箱,环比增加 35.4 万重箱或0.88%,同比下降 42.5%,整体库存处于去年以来偏低水平,支撑盘面。从今天收盘来看,建议开盘关注1630/1600附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2402-2438区间运行,36点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2400附近的支撑最低2402支撑反弹符合预期。消息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2410/2400附近的支撑,日内建议关注2250-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4101-4138区间运行,37点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4110附近的支撑最低4101支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4110/4070附近的支撑,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14105-14220区间运行,115点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14150附近的支撑,最低14105支撑反弹符合预期。消息面目前国际油价高位震荡偏强运行背景下,丁二烯价格近期也在持续走强。丁二烯橡胶供应端,四川石化顺丁橡胶装置延续停车检修,扬子顺丁橡胶装置陆续提负运行,带动顺丁橡胶产能利用率上周小幅提升至 71.47% ;上周现货方面,受助于供应短期支撑尚存,出厂供价推涨提振下,丁二烯市场行情表现上行趋势,市场价格环比上涨 400 元/吨;成本高位支撑,顺丁橡 1 胶市场低出减少,且月末贸易商持仓压力不大,市场价格震荡走高,环比+200 元/吨需求端,上周山东轮胎样本企业成品库存环比涨跌互现,截至 2023 年 10 月 26 日,半钢胎样本企业平均库存周转天数在 36.00 天,环比 0.05 天;全钢胎样本企业平均库存周转天数在 41.11 天,环比+0.45 天。周期内,企业出货情况略有好转,半钢胎外贸出货尚可,叠加雪地胎出货,周内出货量较上周增加,全钢胎企业整体出货表现不及半钢胎,上月下旬涨价前的出货高峰,提前消耗本月销量,终端市场需求疲软,回款难等因素导致多数全钢胎企业出货一般,成品库存继续抬升。从今天收盘来看,开盘建议关注14150/14050附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3701-3786区间运行,85点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3690附近的支撑,最低3701支撑反弹符合预期。现货方面就基本面的具体情况而言,供应方面,炼厂沥青生产亏损扩大,但沥青厂整体开工率继续走高。根据隆众数据,截至 10 月 25 日当周,国内沥青厂开工率在 38.4%,周度上涨 0.7 个百分,开工率连续三周上涨;当周国内周度生产沥青 63.9 万吨,周度上涨 0.9 万吨。华北、华东以及华南地区个别炼厂间歇生产以及提产,带动整体产能利用率增加,目前产量位于五年同期中位水平。此外,近期柴油与沥青现货价差出现一定程度回落,提升沥青生产积极性。10 月下旬北方终端需求收尾,冬储价格未定前贸易商囤货积极性不高,沥青季节性需求下滑预期较强,市场投机需求也表现低迷。目前除了华北及东北地区赶工需求支撑外,市场总体需求表现偏弱。本周出货呈整体减少,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货呈共 47.3 万吨,环比减少 2 万吨或 4.1%。其中山东及西南出货量减少较为明显,山东主要是东明石化转产渣油后出货有限,叠加区内品牌价差扩大,部分炼厂价高抑制出货;西南主要是云南石化停产沥青,带动出货量减少。后续交易重心向冬储转移,冬储价格会成为四季度主要支撑。低利润、低开工下,炼厂库存不高,让利空间不足。截至 10 月 24 日,国内沥青 76 家样本贸易商库存量共计 106.3 万吨,环比减少 8.7 万吨或 7.6%;国内54 家沥青样本生产厂库库存共计 87.7 万吨,环比增加 1.1 万吨或 1.3%;国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 38.4%,环比增加 0.7 个百分点。其中华东地区累库明显,因为华东主力炼厂恢复生产,供应有所回升,且由于跨区域套利,低价资源冲击下,部分地区出货有所减少,带动厂库累库增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3740/3700附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5147-5262区间运行,115点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面CP 超预期上涨带来支撑,心态强于前期。昨日沙特阿美公司 11 月 CP 出台,丙丁烷合同价均小幅走高,其中丙烷 610 美元/吨,较上月上调 10 美元/吨;1 丁烷 620 美元/吨,较上月上调 5 美元/吨,折合人民币到岸成本:丙烷 5556 元/吨左右,丁烷 5677 元/吨左右 (均不含码头操作费)。部分美国供应商因码头设备故障导致出货延迟,且月下旬巴拿马运河滞船拥堵情况加剧,美国货至远东供应压力缓解,及东南亚和印度需求坚挺,对心态存一定提振。高进口成本依然支撑国内 LPG 市场。随着气温逐步下降,东南亚及印度燃烧需求提升明显,进口商询盘、买货较为积极支撑市场。国内液化气现货市场昨日大面走稳,零星小幅上涨,下游按需采购居多,整体产销可控。而且 11 月 CP 上涨,进口成本高位也支撑上游心态。隆众资讯显示,今日华中市场下游装置提前开工缓解炼厂出货压力,华东市场低位推涨,上游炼厂出货压力缓解,市场需求集中低位。华北地区民用涨幅 50 元/吨,下游采购热情回升,整体产销情况尚可,外围趋势回暖提振心态。西北民用气市场稳中走高,波动幅度为 50-100 元/吨,11 月 CP 仍有上涨提振市场心态,且主力炼厂外放缩减,下游入市采购积极性增加,主流价格上 1 行。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5230/5160附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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