期权每天最高的收益并不是固定的,就像昨天的认沽期权出现了不同程度的十倍、五倍、三倍、四倍大幅上涨行情,曾经在2019年50ETF期权还出现过192倍的行情。
翻倍的行情是需要在末日轮+升波的加持下才会发生的,期权既然能放大收益,同样也能放大损失,既能翻倍上涨,也能直接腰斩甚至清零,而且作为期权的买方,期权中的时间价值会随着时间的流失,期权的价值发生贬损,那么哪怕方向判断对了,但是期权的行权价格没有选对,或者持有时间过长,都可能导致血本无归,更甚至是方向判断错了的话,一次交易可能就全部清零。
期权是一个很好的工具,既能作为投资工具,也可以作为风险管理的工具,从保守到激进的投资策略,有很多的选择。
保守的策略,可以选择放弃高波动率收益,获得一个稳健的收益,比如备兑策略,股票+卖出认购;或者也可以选择保险策略,即股票+买入认沽;或者双买、双卖。激进的策略,则直接买入认购、认沽期权,承担高波动高风险高收益/损失。
期权既可以拿来当彩票以小博大,也可以拿来保守投资赚时间收益,而且还有很多的无风险套利策略可以研究。既可以单独使用,也可以拿来当组合辅助。比如,如果一个人在股票账户准备长期持有上证50ETF期权,那么可以同时借助期权,来获得额外的补充收益。标的证券波动较小时,做虚值期权的卖方,获得时间收益。标的证券波动大时,做期权的买方,获得杠杆加倍的收益。
在国际市场,期权的交易是非常活跃的,从股票、债券,到黄金白银等贵金属、商品、指数,以及比特币等数字货币等等,仿佛一切可以用来标价的东西都可以用到期权的这个工具。