7月18日,黄金主力合约AU2310上涨0.49%,报收456.94元/克,成交17.03万手。
华泰期货:操作上仍然建议以逢低配置贵金属品种为主。
昨日公布的美国6月零售销售月率录得0.2%,低于预期的0.5%以及前值0.3%,而这进一步令市场认为美联储持续加息的可能性有所下降。据汇通网讯,目前美联储官员已充分表明他们准备在7月再次小幅加息。但最近的数据显示,通胀已开始以更快、更持久的方式放缓,这可能会加剧他们对即将采取的举措是否是最后必要举措的争论。当前市场普遍预计美联储将在7月25日至26日的政策会议上再次加息25个基点,然后保持该利率水平直至2024年降息。而随着市场对于未来加息路径的预期发生调整,贵金属在此过程中则是呈现偏强格局,Comex黄金目前上升至1,980美元/盎司一线。操作上仍然建议以逢低配置贵金属品种为主。
兴证期货:贵金属价格或将呈现拉锯震荡。
伦敦现货黄金收于1975美元/盎司,现货白银收于24.89美元/盎司;COMEX黄金期货收于1978.40美元/盎司,COMEX白银期货收于25.10美元/盎司。美国6月CPI涨幅低于预期,美元指数跌破100关口,利多贵金属价格。但核心CPI同比数值距离美联储通胀调控目标仍有一段距离。美国去通胀在结构上从商品去通胀转向服务去通胀,通胀下行的斜率趋于平坦化;从供给主导转向需求主导,通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度。美联储坚定紧缩货币政策预期,贵金属价格或将呈现拉锯震荡。人民币汇率近日反弹,以人民币计价的上期所黄金价格在同期的反弹力度小于国际金价。
从长期来看,欧美经济潜在的慢衰退风险问题长期存在,构成了黄金价格支撑。国际避险资金寻求黄金避险功能,全球部分央行增持黄金储备,中国5月末黄金储备规模为6727万盎司,环比增加51万盎司,为连续第七个月增持。仅供参考。
华联期货:操作上建议轻仓做多。
周二夜盘黄金主力合约高开高走,突破前高。一季度在央行增持、SVB破产影响下,市场出现了避险,黄金出现了一轮拉升。近期美联储加息预期较强,黄金价格震荡调整。中长期逻辑主要看实际利率,实际利率高位震荡。后续来看,随着通胀趋势下行后预计结构性通胀仍在高位,而加息周期进入尾声甚至停止加息,实际利率后续有望震荡回落,利好黄金价格。并且我们预计最早2023年9月美国实际GDP转负,经济进入衰退。在实际利率终会转向和经济周期终会衰退下,黄金在上述这两个因素下才会进入中期震荡攀升格局。6月CPI通胀超预期下行,7月以后加息概率减小,利好黄金,但中期仍需关注实际利率拐点,操作上建议轻仓做多,供参考。
汇金期货:销售数据增速不佳,中长期维持看涨看法。
COMEX 8月黄金期货收涨1.25%,报1980.80美元/盎司,最高触及1988.40美元。COMEX 10月黄金期货收涨1.23%,报1999.8美元/盎司,最高触及2006.80美元。COMEX 8月白银期货收涨0.60%,报25.131美元/盎司。COMEX 9月白银期货收涨0.95%,报25.256美元/盎司。 美元指数及美债收益率短线小幅反弹后再次回跌,一定程度打开金银上方空间,目前市场对美联储接近加息尾声持有预期,但与美联储官方路径仍存分歧。美国6月份销售数据将于今日晚间公布,市场预期会略有改善,美国经济或仍维持一定的韧性,美联储继续加息有经济基础,后续加息路径难以确定,市场行情或在犹豫中前行。黄金白银价格仍将继续保持向上的趋势,过程中具有较大的波动性。
中财期货:维持长线看多的思路,短线可逢低布局。
美国6月零售环比和核心零售销售环比均低于预期,美联储加息预期减弱,利好贵金属,但美国消费者信心超预期上升,美国劳动力市场依然偏紧,美国经济短期有韧性,但有下行压力,后续继续关注美国经济数据。当前整体看,黄金呈现“易涨难跌”的格局,维持长线看多的思路,短线可逢低布局。地缘政治方面关注俄罗斯内部局势的发展,看其是否会影响全球货币政策。