昨日原油价格大幅下挫,其中WTI 7月合约收盘下跌2.51美元/桶至71.83美元/桶,跌幅为3.38%。布伦特7月合约收盘下跌2.10美元/桶至76.26美元/桶,跌幅为2.68%。SC2307以518.3元/桶收盘,下跌11.3元/桶,跌幅为2.13%。主要是因为俄罗斯称欧佩克+不太可能在6月会议上采取新措施,市场回吐前两日减产预期的涨幅。下周末将举行欧佩克年中大会。根据目前欧佩克和俄罗斯官员表态,暂时维持产量政策不变预期。但不排除类似四月的突发宣布减产,将对油价形成额外提振。
上周美国原油/汽油/柴油库存分别-1246/-205/-56万桶。原油成品全面去库,估值角度为油价提供支撑。上周美国原油产量1230万桶/日,年初以来几乎接近零增长,而石油钻机数量则持续回落。需要关注后续是否会引发产量下降。美国原油/汽油/柴油需求周比+159/+53/+46万桶/日,油品需求延续边际改善。
短期关注事件:
①周二沙特能源部长在卡塔尔经济论坛表示,此前持续警告原油空头需要谨慎,就像四月行情一样,现在仍提醒空头当心。
②近期原油供应中断频发:哈萨克斯坦卡莎甘油田因技术故障减产10万桶/日,加拿大因山火减产约20万桶/日,伊拉克因北部管道冲突出口中断约45万桶/日。
短期油价在衰退预期影响下,金融情绪维持偏弱。后期关注可能尚未计价的利多因素的发酵程度。
目前原油金融属性及需求预期压力仍大,全球经济增速回落和美欧央行加息是今年油价上方主要压力。4月美国通胀增速继续降至低于目前基准利率水平,5月美联储表态加息终点临近,或有助于缓解金融情绪。后续关注6月13日-14日美联储议息会议利率决议,是否会放缓或停止加息。
地缘属性及供应预期存在支撑:欧佩克减产、俄罗斯减产、美国产量放缓和战略库存回购是今年油价下方主要支撑。关注6月3日-4日欧佩克年中大会是否继续调整产量政策。
短期来看,在月初金融事件冲击下,五月可能处于震荡周期中的偏弱阶段。但在下方70美元处,仍有强力支撑。仍以短期波段操作思路为主。中期来看,六月进入地缘和金融事件交易阶段。如果欧佩克减产或美联储停止加息,均有可能给油价提供阶段上行动力。
操作策略:
再度减产的利好驱动弱化,整体供应趋紧以及汽油需求季节性回升,基本面对油价仍有支撑。整体而言,油价维持弱势震荡,短期宏观驱动往下,基本面暂时有支撑,因此SC在480-530区间波段为主,前低仍形成一定支撑。
免责声明:
以上分析观点均仅供参考,本人对分析观点准确性及完整性不做任何保证,本文不构成投资建议/买卖方向。据此投资,责任自负。