黄金:伦敦金上周回调1.6%至1978美元/盎司。10年期美债收益率升至3.67%,通胀预期升至2.25%,实际利率升至1.42%,美元指数涨0.5%至103.2,标普500指数涨1.65%,人民币跌0.7%,沪金维持溢价。 美元指数和美债收益率上行,黄金出现明显回调。首先是美国政府债务上限谈判进展牵动市场神经,在众议院议长麦卡锡和美国总统拜登相继表示最终会达成协议不会违约后,市场对美国政府违约的担忧下降避险情绪下降,但周五谈判再度陷入僵局,市场波动增加,我们认为双方的底线是不违约,但可能会拖到最后一刻;其次是市场对美联储降息预期减弱,美联储多位官员发表讲话,最为鹰派的洛根表示6月可能再度加息,美联储主席鲍威尔在周五的讲话则表明由于信贷紧缩的影响,可能不需要进一步加息,表态相对软化,但抗通胀仍然是首要任务,官方目前没有给到降息预期的指引;最后是美国经济数据表现出韧性,美国4月零售销售环比反弹0.4%,市场预期0.8%,前值从降1%修正为降0.6%,核心零售销售环比增长0.4%符合市场预期,在13个细分行业中有7个行业消费反弹,汽车及零部件、食品、线上消费、建筑材料、医疗消费反弹,电子产品、家具家装、衣服等消费继续下滑,零售数据虽然不及预期,但环比反弹且前值上修说明美国经济尚未迅速恶化,当周首申人数回落至24.2万人,低于预期和前值, 4月新屋开工和营建许可数量维持在低位,房贷利率维持子啊6.5%的高位,房地产市场库存水平偏低,呈现筑底状态,关注即将公布的欧美5月制造业PMI和债务上限谈判。
短期强美元将施压黄金,投机资金出现获利了结迹象,金价步入盘整状态,需要关注回调风险。中长期对金价的看涨观点不变,可以关注回调买入机会。
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