美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至4月11日当周,投机头寸在E-迷你标普500股指期货及期权的持仓由净多持仓24122手转至净空持仓48978手,多单减少75810手,空单减少2711手;E-迷你纳斯达克100指数期货及期权净多持仓3118手转至净空持仓7163手,多单减少14416手,空单减少4135手;道琼斯($5)期货期权净空持9003手减少至6436手,多单减少1452手,空单减少4020手。
从持仓量情况来看,迷你纳斯达克100投机持仓量、小型道指期货和迷你标普500指数期货投机持仓量分别减少18551手、5471手、78522手;从净空单变化来看,小型道指期货净空单减少2567手,迷你标普500、迷你纳斯达克100指数期货净空单分别增加73100手、10281手。持仓情况显示上周三大指数期货持仓量明显缩减、迷你标普500和迷你纳斯达克100指数期货净空单明显增加,显示随着财报季来临、市场风险偏好降低。
从基本面来看,近期公布的经济数据显示通胀超预期加快回落,但通胀的回落与3月份原油价格大跌存在较大的联系,4月通胀可能存在反复的可能性,叠加3月失业率表现超出市场预期,2%的通胀目标对应4%的失业率来看,5月仍然存在加息的可能性,且美联储官员近一周的发言偏向鹰派以及十年期美债收益率上行,5月加息的鹰派担忧仍存但经济下行压力下年内政策转向的预期有所升温,因此分母端利率风险的计价减弱,市场近期的关注焦点主要集中在分子盈利端;从分子端来看,上周公布的金融类财报超出市场预期是美股震荡上行的主要因素,同时带动了标普500和道指表现好于纳指,未来一周市场关注焦点仍然集中在分子端,若重要公司财报表现超出市场预期,美股有可能延续震荡上行,若不及预期可能面临调整压力。综合来看,短期在5月FOMC利率决议会议召开前,以及财报密集公布期,美股市场区间运行的可能性较大,操作上可以进行高抛低吸的区间思路应对。