有限。后市对估值修复板块有乐观看法,如医药,从回调幅度和时间上来看,安全边际足够;对经济复苏带动产业也有良好预期。
星石投资副总经理首席策略投资官方磊向记者说,整体看,虽然市场预期今年增量政策的力度可能不大,但国内经济内生修复动能正在改善,后续经济延续温和复苏的确定性较高,市场经济预期和股市情绪有望得到提振。当前经济的正循环修复机制正在形成,今年二季度同比增速好转基本是没有悬念的,未来更需关注经济修复的持续性和弹性。
明泽投资基金经理郗朋表示,今年第一季度中国经济同比增长4.5%,是自2022年第一季度以来的最快增速,也较去年第四季度的2.9%有了显著提升,中国经济强劲复苏,2023年全年实际增长超过计划目标可能性很大,货币政策全面灵活适度,居民储蓄向资产管理转移趋势确定,叠加美联储降息拐点预期,人民币升值空间在10%左右,维持年初坚定看好今年A股的观点不变。总体上看,A股市场将继续演绎“结构牛”的特征,看好中特估、消费复苏、能源、安全主题,黄金等的投资机会。
当前A股配置相对均衡
4月19日,在市场震荡调整中,热点继续轮动。从申万一级行业看,今日有3个行业实现上涨,传媒行业涨幅居首达1.12%,紧随其后的社会服务和计算机等行业均实现上涨。另外,建筑材料、房地产和美容护理等行业跌幅均超1.5%。
谈到市场热点的变化,金百临咨询分析师秦洪向《证券日报》记者说,周三A股市场出现受阻回落寻找支撑的态势。当前A股配置相对均衡。一是,在市场的新旧投资主线之间,可能会相对均衡一些。3月份与4月份之间AI、中特估等新主线出现上涨时,赛道股急跌的态势或将一去不复返。因为市场的配置趋于均衡,新投资主线的性价比优势不在,老主线的性价比优势有所提振,所以,市场筹码趋于沉淀,使得短线交易热度降温,进而意味着短线A股市场的成交金额会下降的可能性。二是,主要股指的走势可能会出现一定的分化。2月份以来,上证指数的走势明显强于其他主要股指,主要是因为中特估主线、AI投资主线的强势。但随着筹码的均衡以及新主线的内卷所带来的冲劲减弱等因素,上证指数的冲劲可能也会随之削弱。也就是说,在当前点位震荡蓄势的可能性大增。与此同时,医药股、赛道股、消费股因为性价比有所提振,深证成指、创业板指等股指的表现可能会有所强劲一些。总之,短线A股市场可能会出现在当前位置处强势震荡的格局。
对于后市的投资策略,银河证券认为,基于海内外投资环境的逐步改善,A股市场颠簸向上的行情仍在途;结合宏观背景、行业估值、流动性等分析,预判二季度结构性机会占优,建议关注以下三条主线轮动:国产科技替代创新:计算机、电子、通信、软件服务、数字经济等科创领域;中国特色估值重塑主题:能源、基建、房地产产业链等;消费:食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运、新能源消费等。