伦敦金微跌0.2%收于2004美元/盎司。10年期美债收益率升至3.51%,通胀预期升至2.3%,实际利率1.2%,美元指数跌0.53%至101.6,标普500涨0.79%,离岸人民币微涨,沪金维持溢价。
金价本周波动加大,一度冲高至2048美元/盎司,周五出现明显回调,一度跌破2000美元/盎司,经济数据显示美国滞胀压力增加,市场对美联储的加息预期重燃,此前过于宽松的降息交易宣告结束。美国3月CPI同比降至5%,环比0.1%,不及预期和前值,主要是受到能源价格下跌的拖累,但核心CPI从5.5%回升至5.6%,受到租金和服务成本的支撑,租金成本环比上涨0.6%,核心通胀粘性高使得美联储继续加息抗通胀的必要性增加。周五公布的3月美国零售销售环比下跌1%,低于预期和前值,高通胀和高利率继续施压居民对商品的消费能力,数据公布后市场对美联储的加息预期直线拉升,美联储理事沃勒发表鹰派讲话,表示5月将继续加息,并且利率将维持在较高水平,随后公布的美国4月密歇根大学消费者微升至63.5,但一年期通胀预期从3.6%跳升至4.6%,市场预期3.7%,表明通胀的回落路径是高度不确定的,零售数据的反应也说明只有通胀被控制住,经济才能企稳回升,美联储仍需加息,且还没有失去对通胀的控制,市场对5月加息25bp已经完成定价。市场和官方之间对于何时降息的问题是接下来的博弈点,此外,美联储3月利率会议纪要公布,首次提到经济将在年底陷入温和衰退,但官方还没有给到明确的降息预期,金价上涨动能减弱。 短期美元指数和美债收益率上行将施压黄金,投机资金出现获利了结的迹象,金价预计步入盘整状态,需注意回调风险。中长期对金价的看涨观点不变。
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