股指:
海外方面,美3月零售消费同比下降至2.9%,环比连续第二月为负。美联储的加息以及银行事件的发生打压了美国的消费。从3月来看,美国非农就业放缓、消费者信息指数拐头均指向美国消费出现走弱的迹象。虽然经济有放缓的迹象,但在高通胀的压力下,美联储货币政策不会很快出现拐头,更有可能在5月加息25BP后,停止加息,之后保持较长时间的高利率来对抗通胀。从资本市场走势来看,上周五美债长短端收益率均有所上升,三大美股回落,美元指数微升,离岸人民币微跌,但黄金则反而下跌,幅度超过其余市场的表现。本周美将公布房地产相关数据,因其在服务业CPI中占比较大,数据是否回落超预期会影响到投资者对通胀回落速度判断。
国内方面,近期公布的经济数据均显示出国内经济修复不及预期,房地产回暖速度较慢,消费不及预期,出口后续趋势回落。而这也引发债市的上行,但也能看到,目前目前国内经济数据积极的一面,出口的超预期,房地产温和修复,旅游餐饮的快递修复,虽然修复整体偏弱,但国内经济向上修复趋势不变,且国内流动性依旧保持充沛,在此种背景下,能支撑A股的结构性行情继续的演绎。另外从指数上看,在科技带动以及近期消息上管理层对科技的重视程度下,目前大盘反弹已经接近前期高点。目前处于业绩报的公布期,且越到月底,出现暴雷的几率增加,并且目前市场资金过于偏向科技,因此在配置上更加倾向于均衡配置。