金融期货板块 本周国内经济数据陆续公布,主要经济数据表现继续回升且好于市场预期,央行金融统计数据则大超市场预期,目前货币市场资金面仍相对宽松,但4月是缴税大月,预计资金面将逐步趋紧,关注月中MLF续作情况。海外美国3月整体通胀超预期回落,最新初请失业金人数大于预期,我们认为美联储本轮加息已至终点的概率较大,下半年将有2-3次降息,美元指数与美债收益率继续回落,中美利差倒挂情况较前期明显缓和。金融期货与期权市场,股指期货:股指期货持续窄幅震荡,暂维持观望态度,已有多头可继续持有,重点仍关注IC和IM。国债期货:近期国债期货对经济数据反应钝化,整体行情保持强势,目前市场价格已经重回高位。当前依然为现券风险管理较好的时机,建议配置型资金于价格高位做好风险管理和久期调整。金融期权:短线市场风险偏好上升,预计未来波动仍有可能加大,可继续做多 Gamma 和Vega,关注后续两市量能及隐波走势情况。中长期来看,未来走势仍为震荡偏强,建议构建备兑策略,以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性抄底。商品期权:当前市场走势分化较为严重,商品市场整体波动开始加大。且未来海外衰退预期仍较大,与海外关联度较高的品种,操作上建议还是以防御性策略为主。