宏观市场方面,美国3月CPI同比增长5%,增幅创两年新低,低于市场预期。美联储3月货币政策会议纪要显示,该机构预计银行业危机将在今年引发经济衰退。国内方面,3月PMI超市场预期。3月份CPI、PPI低于市场预期。此外,央行公布数据显示,3月社会融资规模增量53800亿人民币,预期45000亿人民币,前值为31560亿元。3月M2货币供应同比12.7%,预期12.7%,前值12.9%。3月新增人民币贷款38900亿元,预估为33000亿元,前值为18121亿元。中国3月进出口数据超市场预期。以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;3月进口同比下降1.4%,前值增长4.2%;3月贸易顺差881.9亿美元,预估顺差400亿美元。以人民币计价,中国3月份进口同比增长6.1%,3月份出口同比增长23.4%。 当前市场走势分化较为严重,商品市场整体波动开始加大。且未来海外衰退预期仍较大,与海外关联度较高的品种,操作上建议还是以防御性策略为主。具体品种来看,参与波段趋势性行情的投资者,可关注两粕、白糖、铜、螺纹、铁矿石、黄金等品种。参与波动率交易投资者,可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA、白银等期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理。
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