黄金近期的波动加大,但是不改强势,依然在1990美元/盎司上方盘旋,4月10日,甚至一度冲击到2031.9美元/盎司,距离历史高点2073.93美元/盎司只有一步之遥。今年以来黄金涨幅已经达到9.5%,秒杀众多投资品。
全球最大的黄金ETF-SPDR最新的持仓达到930.91吨,相比今年3月初的低点901.42吨,出现明显的增仓。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据,截至4月4日当周,COMEX黄金期货投机性净多头寸增加14671手至144986手。
市场对于黄金今年的走势十分乐观。 黄金价格通常由三个因素驱动。一是美元价格,通常两者呈反比。当美元贬值时,黄金价值更高;二是黄金不产生任何收入,所以债券收益率的下降,意味着相对黄金的竞争降低;三是更高的风险厌恶。
而黄金已经赢下了“三连击”。今年美国国债收益率大幅下降,2年期美国国债收益率目前大约为3.9% ,低于此前5.1% 的峰值水平。
今年不少机构上调了金价的预期。中金发布研究报告表示,黄金有望在2023年创出较高涨幅。中金认为随着美国通胀回落,将驱动美联储放缓加息节奏甚至开启降息周期,实际利率有望持续回落;再叠加当前逆全球化背景下,全球货币体系面临深刻变革,黄金储备的购买需求正在系统性上升,金价已进入右侧上行通道,有望创出历史新高,甚至达到2300-2500美元/盎司的水平。
花旗集团预计短期内将达到2300美元。花旗认为今年以来,黄金已经站稳了脚步,今年迄今的平均价格约为1895美元/盎司,原因是美元强势减弱,通胀随着油价从高点回落而略有减弱。
荷兰银行ING表示,由于投机者敞口的增加以及美联储降息,今年第四季度黄金平均价格可达每盎司2000美元。ING的大宗商品策略主管Warren Patterson称,过去3个月大涨之后,金价的回调不可避免,但今年下半年还有很大的上升空间。
Patterson表示:“尽管我们预计金价短期内回调,但2023年下半年将继续上涨,第四季度现货黄金平均价格将达到2000美元/盎司。”他补充说:“这一预期的前提假设是银行业没有进一步恶化且美联储在年底前开始降息。”