伦敦金收跌0.5%收于1969美元/盎司。10年期美债收益率升至3.47%,通胀预期升至2.32%,实际利率1.15%,美元指数跌0.59%至102.5,标普500涨3.48%,离岸人民币微跌,沪金维持溢价。
银行风险事件随着流动性最紧张时刻已过而归于平静,市场风险偏好回升,避险情绪消退。经济数据表明美国经济继续走弱,通胀压力缓解但仍处于高位。四季度美国GDP终值从2.7%略微下修至2.6%,结构不佳,个人消费支出增速从1.4%下调至1%,预期1.4%,企业固定投资连续三个季度下滑,库存投资继续增加,四季度核心PCE从4.3%上修至4.4%,高于预期的4.3%,最新公布的2月美国核心PCE同比从4.7%回落至4.6%,预期4.7%,环比从0.5%回落至0.3%,预期0.4%,在高通胀和高利率的打压下,个人消费收入、支出增速回落,2月实际个人消费支出环比下跌0.1%,消费能力的下降缓解了通胀压力,基本面仍然面临滞胀压力,通胀处于高位回落速度缓慢,3月密歇根大学消费者信心指数、现状指数、预期指数终值下修,表现均不及预期,居民端的情况边际仍在变差。就业市场边际降温,首申人数从19.1万人回升至19.8万人,预期19.6万,续申人数延续攀升状态。 美联储继续向存款机构提供贷款,本周贷款增加172亿美元,其中一级交易商贴现窗口贷款减少120亿美元,银行定期贷款计划增加280亿美元;回购增加264亿美元;国债持有量增加31亿,其中短期国债继续坚持,TIPS持有量增加,MBS持有规模减少660亿美元,美联储资产负债表规模较上周增加382亿美元。 短期市场美联储的降息预期交易充分,与官方存在预期差,可能推动美债收益率回升以及黄金回调,金价短期步入震荡阶段,关注即将公布的美国3月非农就业数据,中长期维持看涨黄金观点。
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