海外主流矿发运相对平稳,二季度供应有季节性修复预期。工信部严禁新增钢铁产能,以及粗钢压减消息,长期看利空原料端需求侧。目前日均铁水跟随钢厂复产而增加,短期铁水产量高位对铁矿需求不减,钢厂4月产量保持惯性高位,基本面矛盾不突出,钢厂铁矿石库存低位,铁矿供需基本面仍偏强,同时警惕政策端风险以及限产政策的扰动。
02
煤焦:震荡偏弱
为支持国内煤炭安全稳定供应,继续对煤炭实施税率为零的进口暂定税率,进口政策仍旧宽松。主产地前期停产的煤矿开始复产,供应逐步恢复正常。下游焦炭开启提降预期,焦企有意控制到货情况,焦化厂利润持续低位,焦钢博弈加剧。有消息称二季度山西焦煤长协价将下调100元,随着原料煤回落,下游采购积极性下降,焦企多按需采购为主,关注下游实际需求能否好转以及二季度蒙煤长协价变化,短期震荡偏弱。
03
卷螺:低吸
钢厂生产保持上升,高供给压力仍大,进入传统开工旺季,钢材需求整体出现回暖,但恢复力度不及预期,钢厂原料采购也趋于谨慎。预计4月份需求增量空间有限,在延续去库,供需紧平衡下,钢价高位震荡或有一定冲高动能,激进的投资者尝试rb2310合约多单入场,目标价前高附近,跌破4000止损。
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