铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格震荡。上周铁矿盘面价格大幅回落,基差小幅走扩,而跨期远月跌幅更大,体现出市场对国内粗钢限产信息的悲观预期。前期宏观强预期持续推升盘面估值,体现出海外资金对国内经济复苏较为乐观,而国内资金对经济修复较为谨慎。基本面方面,供应端主流矿发运季节性回落,若铁水产量持续处于高位,进口铁矿港口库存有望进入季节性去库。当前下游钢材需求未能维持高位,同时非建材需求的恢复力度好于建材,体现出制造业用钢需求恢复较好,但考虑钢材端今年上半年同比有望去库1800万吨左右,且废钢消耗量在较快回升,因此终端钢材需求的较快恢复难以承接当前铁水高供应。整体来看,近期铁矿价格大幅回落市场情绪有所释放,随着主力合约的移仓换月,09合约贴水现货140,在当前现货供需偏紧情形下大幅下跌很难看到,在市场情绪释放后09合约反弹动力较强。
期权策略:铁矿09合约熔断累购策略。
【相关价格】
青岛港PB粉现货890(+5),折标准品942;超特粉现货763(+8),折标准品1001;卡粉现货994(+10),折标准品960;最优交割品为PB粉,现货890(+5),折标准品942,主力合约基差69。
【重要资讯】
1、据财政部,2月全国发行新增地方政府债券4419亿元,其中一般债券1062亿元、专项债券3357亿元。发行再融资债券1342亿元,其中一般债券857亿元、专项债券485亿元。
2、3月20日-3月26日,澳洲巴西19港铁矿发运总量2402.5万吨,环比减少3.1万吨。澳洲发运量1778.5万吨,环比减少119.1万吨,其中澳洲发往中国的量1472.3万吨,环比减少76.6万吨。巴西发运量624.0万吨,环比增加116.1万吨。
3、3月27日,全国主港铁矿石成交93.50万吨,环比减19.6%;237家主流贸易商建材成交17.97万吨,环比减7.4%。(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)