宏观:美国硅谷银行倒闭后,引发一连串反应,加剧了市场对宏观风险的担忧,恐慌情绪主导油价。近期,恐慌情绪明显缓解,银行暴雷的风险得到一定的抑制,从消息层面来看,一是,美国财政部长耶伦称,在监管机构采取强硬行动后,美国银行体系正在企稳,但如果银行业危机继续恶化,政府准备为储户存款提供进一步的担保。欧洲央行管委卡扎克斯表示,目前金融市场的不确定性很高,但欧洲银行的资本充足,没有理由将当前情况与2008年进行比较。通胀仍然很高,目前不可能停止加息。澳洲联储3月会议纪要显示,鉴于利率调整已经受到限制,且经济前景不确定,下月将考虑暂停加息。美联储宣布加息25个基点,将联邦基金利率区间
上调至4.75%-5%。美联储FOMC声明指出,美国银行业稳健、有弹性,但一些事件将拖累经济增长。于此同时,数据显示消费和生产增长适度,进一步收紧政策可能是合适的。最近的发展将导致信贷环境趋紧;将考虑累积政策收紧和滞后性的影响。点阵图显示,2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%,4.3%。这也就意味着,今年将再加息25个基点,到2024年底将降息75个基点。 供给端:欧佩克联盟计划在今年剩余时间内坚持2022年底达成一项石油协议,俄罗斯计划3月原油产量减少50万桶/日,该计划持续到6月底,本周美国钻机数量虽然有所上涨,但近三个月基本上处于止步不前的状态,后期难有增量。当前油价处于美国补库价格区间,但整体补库意愿不大,之前美国计划在4-6月释放2600万桶的石油战储,重点关注战略储备释放情况。Rastyenergy4月份的排产公布,全球原油产量有所减少,OPEC按照减产计划推进,俄罗斯产量减少50万桶/天,其他地区产量变化不大,美国钻机数量增量趋缓,后续难有增产基础。美国对委内瑞拉制裁放松后,委内瑞拉产量出现稳定上升,但整体幅度有限。
以上个人观点仅供参考