【期市日评0322】贵金属
【资讯】
1. 美国财长耶伦:银行系统在企稳,必要时还会干预,保护小银行;媒体称美政府考虑是否暂时扩大保护范围到所有存款;
2. 瑞士监管方上周日公布160亿瑞士法郎的瑞信AT1债完全减记、价值清零后,欧洲银行AT1债券的平均收益率周一曾达到15.4%,超过新冠疫情最严重时期水平。
3. 美国页岩油产量增长尽显疲态,原油定价权或生变,有分析称1970年代可能再现;高盛称银行危机利好油价。
4. 美联储周三将公布利率决议,分析称本周鲍威尔怎么做都是错;Ackman再呼吁:银行危机蔓延,美联储周三不应加息。
5. 美国2月成屋销售价格中位数同比下降0.2%,至36.3万美元/套,为2012年以来首次下跌;2月成屋销售总数年化环比上升14.5%,创2020年年中以来最大升幅,并结束持续一年的由于利率上升和负担能力限制而创纪录时长的下滑,至458万户。
【贵金属】
美联储和英国、加拿大、日本、欧洲央行及瑞士央行宣布,通过常设美元流动性互换协议,增加流动性供应,从本周一起,将操作频率从每周一次增加到每天一次,持续到至少4月底;美联储推出银行定期融资计划(BTFP),以向抵押美国国债、机构债务、抵押贷款支持证券 (MBS) 和其他合格资产的银行提供最长一年的贷款;花旗、摩根大通和富国等华尔街大型银行通过无保险存款向第一共和银行注资300亿美元但仍难阻止存款流出;美国拜登政府正在研究是否可能将联邦存款保险的范围暂时扩大到所有存款,财政部长耶伦表示干预对保护更广泛的美国银行体系是必要的,若小银行遭受带来传染风险的存款挤兑,可能有必要再采取类似行动;以上措施使美国中小银行危机暂时缓解,市场预期美联储3月和5月将分别加息25个基点。
欧洲央行3月加息50个基点符合预期,但未对5月加息提供指引;欧洲央行行长拉加德表示金融市场稳定与物价稳定同等重要,若出现流动性危机,将随时准备设计新工具提供流动性支持,叠加瑞银收购瑞信报价大幅折扣、股东被剥夺决定权、可转债先于股权承担损失的一系列操作,使投资者越发担忧瑞信隐藏风险,欧元区银行间风险传染或难停歇,信贷市场转向一级资本比率比瑞信低的德意志银行,五年期信用违约互换CDS利差迅速扩大,使市场预期欧洲央行5月或加息25个基点。
因此,预计贵金属价格或宽幅震荡偏弱,关注伦敦金1915-1935附近支撑位及1960-2000附近压力位,沪金420-430附近支撑位及435-455附近压力位,伦敦银21-22附近支撑位及21.5-23附近压力位,沪银4750-5000附近支撑位及5150-5500附近压力位,建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。
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