来源:海通期货能源研发中心
后市观点
国际油价连续第二个交易日反弹,随着市场情绪回稳,投资者开始也得以有精力重新关注供需层面的变化,对于此轮油价暴跌投资者普遍观点并非基本面驱动,而是宏观利空冲击引发的担忧。随着股市、铜等风险资产回暖,油价也自然进入反弹修复阶段。夜盘时段俄罗斯副总理诺瓦克称俄罗斯接近实现承诺的50万桶/日的减产目标。并将削减50万桶/日石油产量的计划延长到2023年6月底,这一消息发出后助推了原油的反弹,随着油价回稳,不断有大型贸易商及投行站出来表达油价的反弹观点,判断油价短线继续大跌风险较小,随着局势回稳油价进入反弹阶段。
但是油价已经从3个月的震荡模式重新进入跌势,截止到上周二国际市场投机净多头寸大幅减少近12万手,之前形成的上档区间,随着投机多头投子认输离场之后,已经是成为油价的强阻力区域,在没有极端利多刺激情况下,油价很难重新扭转弱势格局,所以当前的上涨只能定性为对近期暴跌超卖的修复行情。后期还要看各类因素的博弈对油价的影响;凌晨API数据原油库存超预期累库 326.2万桶,预期-144.8万桶,成品油方面汽油累库,精炼油降库,整体数量利空,油价微跌。预计油价反弹仍有空间,今晚美国EIA报告及周四凌晨议息会议将对市场继续有重大影响,高波动状态注意节奏把握,控制好风险。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收涨1.85美元,涨幅2.73%,报69.67美元/桶;布伦特主力原油期货收涨1.49美元,涨幅2.03%,报75.03美元/桶;INE原油期货收涨2.79%,报504.7元。
【2】美元指数跌幅0.07%,报103.22;港交所美元兑人民币跌幅0.32%,报6.8283;美国十年期国债跌幅0.8%,报114.11;道琼斯工业指数涨幅0.98%,报32560.6。
近期要闻
【1美联储即将发布货币政策会议。市场预计加息25个基点,低于之前预期的加息50个基点。一些顶级央行观察人士表示,美联储可能暂停进一步加息,或推迟发布新的经济预测。稳定银行业的措施,包括瑞银对瑞士信贷的收购,以及主要央行对提高流动性的承诺,平息了上周扰乱市场的对金融系统的担忧。City Index的高级金融市场分析师Fiona Cincotta说:“对银行业危机和经济衰退的担忧已经缓解,至少在目前,石油需求的前景变得光明。”
BOK Financial交易部高级副总裁Dennis Kissler说:“‘冒险意愿回升’的情绪似乎又回到了原油市场,因为最近的大跌很可能过于夸大结清仓位了。”。
【2】大宗商品贸易商托克(Trafigura)CEO:从目前来看,油价下跌的空间不大;我们仍在运输有限的俄罗斯精炼产品,并考虑是否恢复更多的俄罗斯石油贸易;目前的油价并不鼓励生产。;
欧佩克秘书长:欧佩克协议有助于解决全球市场面临的挑战和困难;欧佩克协议最重要的目标是实现供需之间的稳定和平衡。
挪威国家石油理事会:挪威2月石油产量较我们的预测低2.8%。
高盛大宗商品主管:对大宗商品超级周期的信心变得更强。,油价将有5-10美元/桶的上涨空间;高盛预计6月份石油市场将进入短缺状态,我们认为投资者将回归大宗商品。,美联储暂停加息将对油价有利。银行业危机对大宗商品来说,更多的是供应方面的冲击,而非需求方面的冲击。此前高盛在周末报告中下调了对布伦特原油期货全年价格的预测。此前由于对银行业和经济衰退的担忧,油价自3月初以来重挫15%。高盛在3月18日的报告中表示,现在预计布伦特原油期货未来12个月的平均价格为每桶94美元,2024年下半年为97美元,低于之前预测的100美元。高盛分析师说,“尽管中国需求旺盛,但鉴于银行业压力、经济衰退担忧以及投资者资金外流,油价已经暴跌,从历史上看,在这种破坏性事件之后,仓位和价格只能逐渐恢复,特别是长期价格。”高盛还调降了欧洲和北美2023年的需求预测,同时提高了中国的需求预测。这导致2024年需求预估削减了60万桶/日,而2023年的需求预测保持不变。
【3】俄罗斯的海上原油流量上周有所回落,不过仍没有多少迹象表明该国已经像本月宣布的那样减产。在截至3月17日的7天里,俄罗斯每天的原油出口量减少了9万桶,至323万桶。波动较小的四周平均值下降了类似的幅度。
俄罗斯副总理:俄罗斯将继续削减500,000桶/日石油产量,直到2023年6月底。俄罗斯接近实现减产目标水平。削减500,000桶/日的目标将在未来几天达成。此消息之前市场报告还没有实质性的证据表明俄罗斯将在3月份实施每天50万桶的减产——尽管西伯利亚油田产量的下降可能需要一段时间才能体现在波罗的海或黑海港口的石油流量上。另一个迹象表明,俄罗斯政府可能尚未实施生产削减计划,该国原油储油罐自4月以来首次突破1500万桶。
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