3月14日盘中,中国移动(SH600941,股价98.34元,市值2.10万亿元)股价一度突破100元,总市值与贵州茅台(SH600519,股价1766.00元,市值2.22万亿元)的距离只差不到一个涨停板。
刺激股价拉升的因素有很多。消息面上,中国移动12日深夜披露带来业绩向好预期的公告,并对分红作出承诺:将在2023年提升派息率至70%以上。
股价上涨的大背景,还包括近期国、央企估值重塑,其股价目前较回A时均有明显提升。此外,数字中国的深入发展也提供了一个上涨逻辑。随着AI算力需求大增等因素,喊了几年“数字化转型”的运营商,拥有了将手中大量数据变成真金白银的可能。
长期以来,贵州茅台能稳坐市值第一,其产品稀缺性和品牌效应已是酒企里的独一份。如今,通信运营商已显露超越之势,但投资者还需要在其身上看到更多独家标签。
与贵州茅台还差一个涨停板
当前的运营商“上位”,对资本市场来说意味着什么?
在北京达睿管理咨询有限公司创始人马继华看来,运营商,或者说沾上数字经济概念的企业市值第一,更符合社会经济发展的趋势,有助于改变资本市场预期和投资者偏好。
独立电信分析师付亮也指出,在资本市场上,TMT企业、银行、能源类产业的市值排名前列相对常见,尤其是活力强、溢价想象力强的TMT企业。“若BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)能领军国内股市更好,但目前来看还很难。相比之下,中国移动这样的成熟企业更利于被市场接受。”付亮称。
至于为何会有这波拉升,背后逻辑之一,或与中国移动的2022年业绩有关。
3月12日晚间,中国移动发布公告称,2022年,中国移动的移动客户达9.75亿户,净增1811万户,净增规模创近3年新高,其中5G套餐客户达到6.14亿户。此外,中国移动还提出,预计2022年全年派息率将比上年进一步提升,2023年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。
“更好的业绩,更高的派息率,明显刺激了中国移动的股价上涨。”付亮称。
近日,中国联通(SH600050,股价6.18元,市值1966亿元)公布2022年报,其营收、净利润均同比上升。中国移动、中国电信(SH601728,股价7.28元,市值6662亿元)股价随后也有拉升。
除了中国移动,3月12日晚间透露“近期经营情况”的还有中国电信,其股价亦在次日有明显拉升。
付亮告诉《每日经济新闻》记者,从两家公告风格来看,中国移动表现了“锐意进取”的一面,中国电信则更“踏实稳健”。
“(财报)很可能还会推动股价波动,三大电信运营商都应逐步练就‘与A股握手’的技巧。”付亮认为,在A股“战斗”多年的中国联通经验要更丰富一些,中国移动和中国电信则还需掌握更多向国内投资者展示自身的技巧。