今年GDP增长目标5%,处于市场预期下限,政策强刺激的可能性相对不大,对钢材需求整体复苏力度不可期待过高。从近年来数据看,经济增速下行背景下,政府工作报告设定的GDP目标稳中有降,但受基数影响,当年实际GDP增速和目标增速差距较大。这意味着,随着经济活动放开后内生动能恢复,政策稳地产力度增大,在去年基数较低的基础上,今年GDP增速高于目标的可能性较大,对需求复苏预期也不宜太过悲观。
房地产方面,报告淡化房住不炒,继续强调有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,支持刚性和改善性住房需求,促进房地产业平稳发展。本轮地产下行既有人口总数见顶、城镇化速度放缓的长期背景,又受到疫情、融资收紧的集中冲击,短时间内下行速度过快,斜率上均值修复空间较大。2022年下半年以来,政策从供需两端发力,稳地产力度明显加码。随着“三支箭”组合等改善房企融资环境,各地保交楼、下调首套房贷利率、调整限购限售政策等利好措施密集释放,近期房屋销售明显好转,行业拐点初现。不过市场信心仍有待恢复,对于和用钢需求密切相关的房屋新开工来说,修复尚需时间,上半年难有太大起色。
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