(1)供给方面:由于疫情管控放松,新疆地区生产情况有所改善,当地工业硅厂增复产较多;云南地区随着枯水季来临,叠加限电影响,产量有继续下降可能;由于成本倒挂,四川地区产量下滑幅度较大,开工率下降至三成以下。 (2)需求方面:随着有机硅下游补库的结束,近期有机硅工厂库存再度增加,价格也有一些回落,关注有机硅需求的回升情况;铝合金需求疲弱,下游刚需采购;多晶硅价格有一些回落,影响工业硅采购。 (3)库存方面:截至3月3日,工业硅行业库存略微增加1700吨,至226710吨;三地港口库存去库乏力,最新库存升至117000吨;工厂库存减少3300吨至109710吨。 (4)整体来看:新疆地区开工率稳步回升。云南省在利润下降以及限电影响下,后续开工率有下降可能。 在地产需求逐渐改善的情况下,有机硅需求改善预期较强。同时随着西南地区电价上升,硅价成本端有支撑,价格下行幅度也将有限。后续来看,23年房地产竣工修复预期改善,工业硅价格后期存回升基础,关注西南地区减产情况。 风险因素:供给超预期增加;原料价格快速下跌;需求不及预期。
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