伦敦金涨2.5%收于1856美元/盎司。10年期美债收益率升至3.95%,通胀预期升至2.52%,实际利率降至1.44%,美元指数跌0.66%至104.5,标普500涨1.9%,离岸人民币涨1.2%,沪金溢价收窄。
市场对美联储加息预期回升的修正基本完成定价,经济数据略微不及预期,2月美国ISM制造业PMI录得47.7,预期48,前值47.4,制造业面临需求持续收缩的问题,新订单、产出、就业分项均低于50荣枯线,物价支付指数从44.5回升至51.3,企业库存水平继续增加,非制造业PMI从55.2微降至55.1,好于市场预期的54.5,物价、新订单及就业分项表现强劲,同时供应商交付加快,库存回升,服务业韧性高于制造业。房地产市场延续承压态势,12月FHFA房价指数环比降-0.1%,S&P/CS20座大城市房价指数同比增速从6.77%回落至4.65%,不及预期,1月成屋签约销售环比大幅反弹,意味着后续成屋销售将有所回升,但有季节性影响,持续性存疑,当前房贷利率过高仍在打压需求。2月地方联储制造业指数表现不及预期,1月份强劲的经济数据难以为继。
美联储货币政策半年度报告提示了经济降温风险,需求回落才能推动通胀下降,紧缩货币政策将延续,但也临近加息周期尾声,市场对于加息至5.4%附近已经完成定价。美联储官员讲话整体偏鹰派,博斯蒂克则明确表示倾向于在3月利率会议上继续加息25bp,目前利率期货定价的加息50bp的概率位30%左右,仍属于小概率事件。美联储主席鲍威尔即将在国会就货币政策半年度报告做证词,关注其表态,预计超预期鹰派的可能性较低。
短期金价在1800美元/盎司附近筑底,中长期基本面支撑金价继续上涨,人民币升值空间有限,对沪金的拖累有限。
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