从近十年(2013年至2022年)历史数据上看,上证指数在两会期间涨跌概率各半,涨跌幅均值录得-1.1%,其中,沪指在2013年、2021年、2022年的行情中跌幅相对略大,而在2015年、2017年、2018年中表现较好。其余年份,主要市场指数上涨概率基本保持在40%至50%区间。
具体到板块方面,市场资金预期对两会政策的押注已经开始,近两周以来,5G通信设备、信创、国企改革、“中字头”大基建等板块出现了明显拉升。
对于今年两会上的新亮点,招商证券研究发展中心宏观经济高级分析师高明向认为,今年经济工作的重心就是扩大内需。此前,受到疫情冲击较大的餐饮、出行、旅游、会展、娱乐、住宿等领域将有较大反弹。同时,随着居民收入的增长,消费电子、汽车、家电家居、装修建材等领域的消费也会出现好转。2023年,预计消费将达到7.5%至8.0%增速。
另外,西部证券指出,可以重点关注国企改革、消费升级,数字经济等议题。同时,今年深化国企改革仍将是今年政策层面最值得关注的方向。
具体可关注的板块上,粤开证券认为,在经济复苏下的两会期间,A股整体节奏上呈现“会前小幅上涨、会中震荡回调、会后涨幅明显”的特征。考虑到今年以来累计涨幅不低,预期已部分兑现,投资者将更关注经济修复的持续性和高度,因预计后市整体将呈现震荡上行之势,风格或更偏好成长。建议关注:
1)两会召开窗口期有望受益的支持性行业,尤其是高端制造和硬科技领域,如数字经济、国防军工、新能源行业,重要抓手的扩内需促消费行业如新能源汽车、智能家电等行业;
2)经济复苏早周期行业中受益国企价值重估的低位股,如煤炭、钢铁、有色、机械等行业。
重磅新规即将落地
涉及资金规模超4万亿的互联互通机制,也即将迎来重磅新规落地。2023年3月13日起,沪深交易所相继发布的《沪深港通业务实施办法(2023年修订)》将正式实施。
本次《实施办法》的修订主要为互联互通机制再扩容,做出了制度上的保障,也进一步明确了相关股票标的选取标准和调整机制。
从名单上看,调整后互联互通股票标的范围均显著扩大,沪股通当中,成份股覆盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票,目前符合纳入条件的股票共有1193只,市值覆盖率90.94%;深股通方面,调整后其成分股数量也将大幅提高,基本覆盖全部深市股票;港股通纳入股票标的560只,较现行港股通股票增加177只,含4家外国公司。
同时,按照两地证监会联合公告的安排,在现行股票标的基础上,将恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票纳入港股通股票标的范围。
对于新《实施办法》,中金公司认为,此次港股通范围的进一步优化和扩大,对于推动互联互通机制优化、促进南北向资金交易进一步扩大和活跃、强化香港离岸人民币中心地位都具有长期意义,也是中国资本市场开放和港交所持续推动互联互通的重要方向。
截至最新收盘,北向资金2023年年内净流入A股总金额已超过1600亿元。机构预期,2023年全年,北向资金净流入规模将达到4000亿元。
自开通以来,北向资金净流入规模累计达18850亿元人民币,南向资金净流入规模更是超过22000亿元人民币,二者合计超过40000亿元。
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