期债日频策略:国债期货多空择时策略信号维持偏多布局。
期债套利策略:期债蝶式套利策略2TS-3TF+T维持偏空,跨品种价差(2TF-T)最新信号偏多。期现策略方面,我们前期推荐交易基差收敛的多头替代策略短线可逐步离场,长期仍具有替代价值但需关注基差收敛节奏季节性规律。
利率择时模型:债券净价信号方面,宏观指标债券净价择时信号为三因子信号中性,其中信贷因子偏多,通胀因子中性,景气度因子偏空;动量因子偏空。综合来看中周期动量与宏观因子综合信号中性偏空。
债券久期轮动:模型对2月展望中性偏乐观。对于不同久期国债财富指数一年预期持有回报排序情况为5-7Y持有收益预测值最高为2.24%,其次为1-3Y为2.18%,3-5Y为1.85%,7-10Y为1.23%。
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