昨日国内商品期权各标的大面积收红,能源化工、黑色涨幅居前。期权市场方面,商品期权成交量整体出现下降。目前豆一期权、铁矿石期权、玉米期权、菜籽粕期权、豆粕期权等认沽合约成交最为活跃,而橡胶期权、PVC期权、菜油期权、工业硅期权、塑料期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓PCR方面,铁矿石期权、铜期权、豆粕期权、豆油期权、豆一期权等处于高位,菜油期权、PVC期权、橡胶期权、白银期权、棉花期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波回落,整体处于历史均值下方。 宏观市场方面,美联储公布2月货币政策会议纪要,在上次会议上,所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点。但有少数非票委希望加息50个基点,以展示出更大的、降通胀的决心。当前市场聚焦美联储坚持加息以遏制通胀的前景。美国上周首次申请失业救济数据显示劳动力市场状况仍然紧张。周一出炉的耐用消费品订单和制造业数据,延续了美国经济数据持续超预期的状态。随着投资者对于美联储加息的预期水涨船高,美国国债收益率继续上扬,10年期美债收益率突破4%。国内方面,2月PMI超市场预期。中共中央政治局表示将实施积极的财政政策和稳健的货币政策,更大力度吸引和利用外资。此外,央行工作会议指出要动态监测分析房地产市场变化,实施好差别化住房信贷政策。证监会启动不动产私募投资基金试点,支持不动产市场平稳健康发展。关注两会的政策面消息。受国内需求好转及政策助力,当前市场风险偏好上升,短线可回调做多。但从中长期来看,未来海外衰退风险仍存,中长期还是以防御性策略为主。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
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