前段时间,黄金涨势强劲,且恰逢农历新年,市场掀起了一波“买金热”,最近金市有所回温,那么现在是否值得配置黄金呢?我们在前文给出了答案。 本篇我们继续聊聊黄金,重点在有哪些方式可以参与到黄金投资当中以及各种方式的特点。黄金投资通常具备周期性,投资者们可以提前了解、适当布局,抓住金价的上升周期。
首先让我们对黄金制品有一个初步的了解,黄金及其制品的纯度叫做“成色”,市场上黄金制品成色标识有两种:百分比含量和K金。百分比标识法中,“9999”表示黄金含量为99.99%,称作“万足金”;“999”表示黄金含量为99.9%,称作“千足金”。K金标识法中,1K代表黄金含量4.1666%,18k金是黄金含量至少达到75%的合金,其余25%为其它贵金属,包括铂,镍,银,钯金等。理论上说,24K金应该是百分百含量,但实际上金无足赤,所以按照国家行业标准,不能给黄金制品打24K或者纯金的标签。
一、实物黄金
即投资金条、金币、金豆、黄金饰品等黄金实物。其中,黄金饰品收取加工费,且转手相对不易,作为投资工具的性价比不高;金豆通常1克-5克不等,因单次投资金额小,越来越受到年轻人的热捧,满足“月光族”强制储蓄需求;金币可以分为纯金币和纪念金币,具备收藏价值,纪念金币的发行机构是中国人民银行,人行会在发行前在官网进行公告。投资金条纯金含量大于99.99%,合法的金条印有制造商的名称、纯度和重量。
注意事项:
1. 黄金实物的优点在于拿到了实打实的物品,有的具备收藏、纪念价值,但存在储存成本、回收标准高、回购价格与实际金价有较大的价差,相对国际金价有加工溢价等缺点。
2. 购买环节上,因为不同渠道鱼龙混杂,实物金可能面临成色或克重上面的不足。
购买方式:尽量在官方渠道例如银行或者品牌金店进行购买,购买时间一般是工作日,可以提前进行电话咨询再去线下提金。
二、纸黄金
是一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖"虚拟"黄金,靠低吸高抛赚取买卖价差获利。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的"黄金存折账户"上体现,不发生实物金提取和交割。
注意事项:
1. 可通过网上银行交易,部分银行(例如中国银行)支持24小时交易,相对便捷。存在手续费,一般不超过1元/克左右的点差。
2. 个人贵金属交易趋于严格,近两年多家银行暂停纸黄金开户及开仓交易业务。
3. 交易起点为10克;不同银行在交易费用、交易时间等规则上有差异。 购买方式:之前包括四大行在内的多家银行均可办理,但是目前多家银行相继暂停该业务仍未恢复。
三、黄金ETF(及联接基金)
是一种绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。黄金ETF联接基金主要通过对目标ETF基金份额的投资,紧密跟踪中国黄金现货价格的表现。黄金ETF和黄金ETF联接基金的投资目标是其本质的区别,除此之外,黄金ETF是通过证券账户在证券交易所进行交易,黄金ETF联接基金不在证券交易所上市交易,在银行、证券公司、基金平台等场所进行基金申赎,因此也被称作场内基金和场外基金。
注意事项:
1. 交易费率较低,黄金ETF的交易手续费为券商交易佣金,黄金ETF联接基金管理费、托管费、销售服务费加在一起在1%左右每年,赎回费因持有天数而异。
2. 起购金额较低,黄金ETF的交易起点是1手,1手(100份)对应着1克黄金;黄金ETF联接基金最低1元起购。
3. 黄金ETF交易时间同股票交易时间,上午09:30-11:30,下午13:00-15:00,支持T+0交易。黄金ETF联接基金24小时可交易,T日15:00前买入将在T+1确认份额。
购买方式:开通证券账户可在场内购买黄金ETF,在证券APP上进行操作;开通基金账户可购买黄金ETF联接基金,在银行、证券公司APP和一些第三方理财平台进行操作。
四、黄金主题QDII
上述黄金ETF主要投资于国内黄金市场,另有一些黄金主题QDII基金,主要通过投资于海外市场跟踪黄金价格的ETF以实现对黄金价格的有效跟踪。业绩比较基准一般为(经汇率调整后的)伦敦金每日收盘价。
注意事项:
1. 黄金QDII既可以在场内买卖,也可以在场外进行申赎,申购费率一般不到0.1%,管理费和托管费大概在1.5%以内;申购起点较低,一般10元起购;T日15:00前买入将在T+2确认份额。
2. 黄金QDII属于主动型基金,可以下投多只黄金ETF,配置比例相对灵活,投资于有实物黄金支持的黄金ETF在基金资产占比在48%-95%不等;国内ETF是被动跟踪国内黄金价格,一般来说投资于黄金现货合约的价值不低于基金资产的90%,其余一部分为固定收益投资。不同黄金QDII的收益率差异较大,而国内黄金ETF的收益率差异较小。
购买方式:开通证券账户可在场内购买,在证券APP上进行操作;也可在在银行、证券公司APP和一些第三方理财平台进行申赎。
五、黄金T+D
指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。其特点是:以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。
注意事项:
1. 优点在采用保证金交易模式,一般来说保证金比例为10%,资金利用率较高;可双边交易(即有做空机制);没有交割时间限制,不必担心因交割的时间限制而被迫平仓;缺点杠杆交易造成风险较大;
2. 手续费上,银行双边点差为0.8-1元/克,上海黄金交易所是采取交易总额万分之8左右的手续费;另外可能存在延期交割导致的延期补偿费等费用;
3. 交易起点为1手(1手=1000克),交易时间为周一到周五期间,每天有三个交易时间段,即上午09:00-11:30,下午13:30-15:30,夜间21:00-次日02:30。
购买方式:投资者可通过代理银行申请开立上海黄金交易所的交易账户参与黄金T+D交易,但是现在各银行陆续暂停贵金属账户开户并上调合约保证金比例,同时限制现货合约品种买入交易、卖出不受影响,个人投资者投资渠道较少。
六、黄金期货合约
在上海期货交易所上市,以黄金为交易对象的期货合同,黄金期货合约规定了交易单位、质量等级、期限、最后到期日、报价方式、交割方法、价格变动的最小幅度、每日价格变动的限度等内容。投资人买卖黄金期货的盈亏由进场到出场两个时间点的金价价差来衡量。
注意事项:
1. 实行T+0模式,采用保证金交易模式,资金利用率较高,当前交易所规定最低保证金比例在4%(交易所会根据市场及交易情况进行调整保证金比例),期货公司在此比例上会再加收一部分以降低风险;采取的是多空双向交易机制,杠杆和多空交易机制给期货交易带来更大收益的同时也带来更大的风险。
2. 交易起点为1手(1手=1000克),交易时间为周一到周五期间,每天有三个交易时间段,即白盘09:00-11:30、13:30-15:30,夜盘21:00-次日02:30。
3. 和黄金T+D相比,黄金期货合约有到期日,黄金T+D不存在到期日。
购买方式:在期货公司开立期货账户,在期货公司指定平台上进行交易。
(本文发布的数据、信息、文章,仅供交流和参考,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担,盈亏自负。)