浮法玻璃冷修不及预期。之前市场认为玻璃行业亏损较严重,且库存处于绝对高位,下游需求偏淡,部分小玻璃厂现金流难以支撑,Q4集中冷修概率较大。但由于房地产支持政策频出, 2022年12月浮法玻璃日熔量较上月并未减少。
光伏玻璃投产速度加快。2022年11月点火4条线日熔量共2750吨,12月点火5条线日熔量共5600吨;2023年1月10日点火3条线日熔量共3100吨,2月计划点火2—3条线日熔量2250—3250吨,点火速度加快。截至2月初,光伏日熔量8.3万吨,浮法+光伏日熔量创新高,对重碱需求较好。
整体看,纯碱需求超预期好转,且交割库库存同比大幅下跌。玻璃厂纯碱库存天数同比下降9天处于低位,导致厂库Q4季节性累库远不及预期,在上中下游库存均处于较低水平情况下,期现商抢购导致现货市场供应紧张,纯碱变成了供需定价,高利润下价格仍大幅走强。市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。