天气、地震等自然灾害对国际纯碱贸易影响相对短暂,随着美国和土耳其运输完全恢复,中国获得南美、非洲等部分出口份额或将下降,从国内纯碱出口月度数据可以看到,出口至巴西、哥伦比亚、尼日利亚等国的纯碱在四季度环比有下滑,东南亚暂时保持正常。而全球能源价格上升导致的纯碱生产成本增加问题将持续周期较长,2023年能源价格或难以有较大回落。
但从2023年开始,国内纯碱供需格局将逐步转向宽松,主要在于远兴等新增产能的投放,国内纯碱上涨的大周期或暂时告一段落,但美国和土耳则大概率难以接受以低价出口至东南亚地区,因此预计我国出口至东南亚纯碱仍将保持高位,但出口价将逐步降低。
整体来看,我国虽然属于纯碱净出口国,在国际纯碱贸易格局上占有一定席位,再多因素影响下2023年纯碱出口下滑将是大概率事件,但以总量上看,国内总出口量约占产量的5-6%,年度出口下滑1-2%也仅有30万吨左右,平均到每月影响量不到2万吨,在新增投产装置落地之前,出口的减少预计较难改变短期的供需偏紧的格局,目前碱厂及下游玻璃厂库存均低是现实表现,在当前高价以及远月弱预期下,下游玻璃厂确实不会有太高囤原料意愿,但仅维持刚需下也能保证碱厂订单充足,所以总体来看,今年重点还是在于上游新增投产的进度,5月前可能纯碱现货难以跌价。
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