昨日贵金属继续震荡整理,COMEX金跌0.92% ,报1873.4美元/盎司,COMEX银跌1.94%,报21.98美元/盎司;沪金夜盘跌0.38%,报411.4元/克,沪银夜盘跌0.62%,报4968元/千克。通胀预期震荡,抗通胀债券利率走高。市场对于通胀回落乐观情绪减弱。
近期市场交易美国联邦基金目标利率进一步抬高预期,这使得贵金属预计短期维持震荡调整格局,短线交易者观望。
个人认为,今年原油维持紧平衡的状态决定了今年总需求杀通胀的节奏,劳动力市场的结构问题使得美联储难以迅速降息转向,而货币驱动周期的老模式决定的经济走弱尽管有时滞性,但会到来,因此建议投资者短期内等待市场情绪修正过去,而不是被短期数据波动左右。
个人结合近期数据认为,近期美国因供应链和薪资产生的通胀部分确有好转,后期加息至6%可能性较小,结合后续需求下滑回落,贵金属在今年很难明显下跌。
而美元指数方面,欧洲和日本经济的强韧以及其加息的诉求使得美元指数反弹动力不足,同样支撑贵金属。更长期看,无论下半年是否降息,23年美国总需求预计都将回落,黄金高点预计为1950-2100美元/盎司,此时贵金属具备配置价值,只是不建议短期内透支全年行情。
白银方面,12月LBMA库存出现小幅反弹至26155吨,金银现货相对短缺指数并未呈现极值,因此预计近期跟随黄金震荡,盘面显示一定压力。但一旦软着陆概率提升,后续新能源领域应用将同样带来支撑,因此建议等待进场时点。
操作上,昨日盘面显示近期黄金回调压力较大,注意仓位控制;白银当前盘面显示一定压力,所以建议前期仓位如获利则减仓持有,关注后续低点,当前支撑位为22.09美元/盎司,目前看压力较大,仍需等待价格企稳。短期COMEX金参考运行区间1830-1930美元/盎司,COMEX银参考运行区间21.7-23.6美元/盎司;沪金参考运行区间410-420元/克,沪银参考运行区间4950-5300元/千克。
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